Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Deelnemingsrechten
LU0592698954
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 31/03/2011
T.E.M. 22/04/2025
+ 35.8 %
+ 15.0 %
+ 16.0 %
+ 13.3 %
- 0.9 %
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Netto Inventariswaarde
135.81 €
Nettoactiva Onder beheer
290 M €
Netto Aandelenblootstelling31/03/2025
29.0 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 8
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine fondsresultaten
Rendementsgrafiek
Op : 23 apr. 2025.Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 31 mrt. 2025.- Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine - A EUR Acc
- Referentie-index: 40% MSCI EM NR index + 40% JPM GBI-EM Global Diversified Composite index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
| Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc | +0.3 % | -2.5 % | +0.3 % | +0.5 % | +12.2 % | +24.7 % | +20.8 % |
| Referentie-index | -0.4 % | -2.1 % | -0.4 % | +5.7 % | +9.4 % | +31.8 % | +29.5 % |
| Gemiddelde van de categorie | -0.7 % | -3.1 % | -0.7 % | +5.4 % | +5.6 % | +27.2 % | +12.7 % |
| Ranglijst (kwartiel) | 1 | 2 | 1 | 4 | 1 | 3 | 2 |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie. Tot 31 december 2012 werden de aandelenindexen in de referentie-indicator ex-dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI Emerging Markets index + 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 31/03/2025.
Statistieken (%)
Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).
Volatiliteit
Op : 31 mrt. 2025.| Fonds | +8.0 % | +9.9 % | +9.7 % |
| Volatiliteit van de Indicator | +7.4 % | +8.5 % | +11.1 % |
Berekening: wekelijkse basis
Ratio's
Op : 31 mrt. 2025.| Sharpe-ratio | +0.2 % | +0.3 % | +0.1 % |
| Beta | +0.9 % | +0.9 % | +0.7 % |
| Alfa | +0.1 % | 0.0 % | 0.0 % |
Berekening: wekelijkse basis
Reference indicator: 40% MSCI EM NR index + 40% JPM GBI-EM Global Diversified Composite index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
Bron: Carmignac op 31 mrt. 2025.
Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
Op : 31 mrt. 2025.Aandelenportefeuille-1.3 %
Obligatieportefeuille0 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten+0.9 %
ICBE-1.9 %
Totaal-2.4 %
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Feb. 2025.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5370 €
-46.30 %
4840 €
-13.51 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7490 €
-25.10 %
8890 €
-2.33 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10090 €
+0.90 %
11750 €
+3.28 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
12690 €
+26.90 %
14230 €
+7.31 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2021 en 02/2025.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2018 en 06/2023.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2016 en 01/2021.
Bron: Carmignac op 28 feb. 2025.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Maandcommentaar
Op : 31 mrt. 2025.Het beleggingsteam
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Rendement opmerkingen
• In de loop van de maand behaalde het fonds een negatief resultaat, iets onder de benchmark.• In deze periode hadden we te lijden onder de daling van onze vastrentende en aandelenbeleggingen.• Op het gebied van vastrentende waarden werden we beïnvloed door onze posities in lokale rentetarieven in Oost-Europese landen (Hongarije, Tsjechië).• Onze blootstelling aan kredieten leverde een negatieve bijdrage, vooral door de toename van de credit spreads op onze selectie van opkomende buitenlandse schulden (in harde valuta's) zoals Oekraïne, Ecuador en Egypte. Dit negatieve effect werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de beschermingsmaatregelen die we hebben genomen om onze blootstelling aan deze markt te beperken.• In aandelen hadden we te lijden onder de daling van onze Aziatische aandelen, vooral Taiwanese (TSMC, Elite), Maleisische (IHH Healthcare) en Chinese (Beike).• Op het valutavlak ten slotte had de sterke stijging van de euro een negatief effect op onze blootstelling aan de Amerikaanse dollar, hoewel we de hele maand een voorzichtige blootstelling behielden, evenals op onze longposities op de Colombiaanse peso en de Hongkongse dollar.Vooruitzichten en investeringsstrategie
• Ondanks de onzekerheid over het beleid van D. Trump blijven we constructief over opkomende activa, omdat we van mening zijn dat de huidige waarderingen een pessimistisch scenario weerspiegelen. Bovendien profiteren de opkomende markten van de onzekerheid in de Verenigde Staten: Het beleid van Trump lijkt een averechts effect te hebben, ten gunste van opkomende markten.• In een context die wordt gekenmerkt door onzekerheid over douanetarieven, Europese defensiebudgetten en geopolitieke kwesties, en steeds meer gespannen waarderingen in bepaalde markten, verwachten wij dat de belangrijkste centrale banken van ontwikkelde en opkomende landen hun monetaire versoepeling geleidelijk zullen voortzetten. We handhaven daarom een relatief hoog niveau van modified duration (ongeveer 500 basispunten).• Wat de rente betreft, geven we de voorkeur aan opkomende centrale banken die achterblijven bij de cyclus, zoals Brazilië, dat ook profiteert van hoge reële rentes en een allocatie naar enkele Oost-Europese landen. We hebben ook posities in de reële rente in de VS, omdat de economische gegevens in een context van opgelegde tarieven wijzen op een vertragende economie.• Op kredietgebied zien we vooral kansen bij emittenten met een hoog rendement, zoals Ivoorkust en Colombia, die een aantrekkelijke bron voor carry vormen. Aan de andere kant zijn we voorzichtig vanwege de hoge waarderingen en handhaven we een aanzienlijk niveau van afdekking op de iTraxx Xover om de portfolio te beschermen tegen het risico van groter wordende spreads.• We blijven constructief over China, gezien de veranderde perceptie. Technologische vooruitgang, met name op het gebied van AI en productiviteit, zou de economie verder moeten stimuleren. Daarom handhaven we onze aandelenbeleggingen in China.• We behouden een aanzienlijke allocatie aan India, waar de langetermijnvooruitzichten veelbelovend blijven (sterke groei, politieke stabiliteit) ondanks de recente zwakte. Onze reis naar India bevestigde de veelbelovende vooruitzichten van het land en de recente correctie biedt ons enkele interessante instapmomenten. We hebben van deze correctie geprofiteerd om onze blootstelling aan India te vergroten door onze posities in de sectoren e-commerce, technologie en verzekeringen te versterken. Tot slot blijven we positief over onze Latijns-Amerikaanse portfolio, waar de waarderingen aantrekkelijk blijven.• Wat valuta's betreft, handhaven we een aanzienlijke blootstelling aan de euro. Daarentegen hebben we een relatief lage allocatie aan de Amerikaanse dollar en een beperkte blootstelling aan valuta's van opkomende markten. Onze valutaselectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (BRL, CLP) en Oost-Europese valuta's (PLN, CZK, HUF).Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Voornaamste risico's
Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Krediet- Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Risico verbonden aan het beleggen in China- Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
Aandelen- Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Rente- Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Krediet
- Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Opkomende Landen- De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Patrimoniale strategie • 26 juli 2023 • Engels
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Patrimoniale strategie • 5 mei 2023 • Engels
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
6 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving
• De belangrijkste aankondiging van de maand kwam van het Duitse parlement, dat een hervorming van zijn schuldremmenbeleid goedkeurde om zijn militaire uitgaven te verhogen en tegelijk de oprichting van een infrastructuurfonds van 500 miljard euro bekrachtigde.• In de Verenigde Staten waren de statistieken gemengd, met teleurstelling over de voorlopende indicatoren, die minder dynamische groeivooruitzichten en een sterkere inflatie weerspiegelen.• Aan de andere kant blijven de Amerikaanse economische statistieken robuust, met een sterke consumptie van huishoudens en bedrijven in de aanloop naar de invoering van de tarieven.• De wijziging in de Duitse doctrine voor het begrotingsbeleid resulteerde in een enorme renteschok, zoals blijkt uit de stijging met +33 bp van de Duitse 10-jaarsrente, in tegenstelling tot de Amerikaanse tegenhanger, die stabiel bleef gezien de onzekerheden die wegen op de groei.• Op het front van de opkomende markten daalden zowel de aandelenmarkten als de vastrentende markten, waarbij de credit spreads toenamen.• Op valutagebied steeg de euro sterk ten opzichte van de dollar, omdat de markt anticipeerde op een negatieve impact van de tarieven op de Amerikaanse groei, wat resulteerde in een gunstig verschil in economische groei voor Europa. De zwakte van de dollar was gunstig voor bepaalde opkomende valuta.