Carmignac Portfolio Emergents
LU1299303229
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Emergents fondsresultaten
Rendementsgrafiek
Op : 23 apr. 2025.Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 31 mrt. 2025.- Carmignac Portfolio Emergents - A EUR Acc
- Referentie-index: MSCI EM NR index
| Carmignac Portfolio Emergents A EUR Acc | -0.5 % | -3.8 % | -0.5 % | -0.9 % | +9.4 % | +49.1 % | - |
| Referentie-index | -1.3 % | -3.1 % | -1.3 % | +8.4 % | +7.5 % | +48.9 % | - |
| Gemiddelde van de categorie | -2.0 % | -3.4 % | -2.0 % | +5.9 % | +5.3 % | +44.3 % | - |
| Ranglijst (kwartiel) | 1 | 3 | 1 | 4 | 2 | 2 | - |
Statistieken (%)
Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).
Volatiliteit
Op : 31 mrt. 2025.| Fonds | +16.5 % | +17.8 % | +17.0 % |
| Volatiliteit van de Indicator | +14.2 % | +14.9 % | +16.1 % |
Berekening: wekelijkse basis
Ratio's
Op : 31 mrt. 2025.| Sharpe-ratio | 0.0 % | +0.4 % | +0.2 % |
| Beta | +1.1 % | +1.0 % | +1.0 % |
| Alfa | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Berekening: wekelijkse basis
Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
Op : 31 mrt. 2025.Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Feb. 2025.Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2019 en 10/2024.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2021.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Emergents Maandcommentaar
Op : 31 mrt. 2025.![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Rendement opmerkingen
• In deze context boekte het fonds een negatief resultaat, net als zijn referentie-indicator.• Onze grootste daler was het Taiwanese TSMC, in navolging van de neerwaartse trend van de Amerikaanse techgiganten, die te lijden hadden onder de wereldwijde economische onzekerheid. Ook onze posities in Elite Material en Lite-On hadden een negatieve impact op onze portfolio.• Onze portefeuille van Chinese aandelen woog op het goede resultaat van het fonds. Zo daalde het aandeel Beike, een leverancier van transactiediensten in de vastgoedsector, na de publicatie van de teleurstellende kwartaalresultaten, met name op het gebied van winstgevendheid.• In India bleef de koers van het aandeel Kotak Mahindra in 2025 stijgen, dankzij de benoeming van een nieuwe Chief Technology Officer, een belangrijk keerpunt in het technologisch leiderschap van de bank.• Tot slot was onze Latijns-Amerikaanse portefeuille niet in staat om de portefeuille over de periode te ondersteunen, zoals het geval was met het aandeel MercadoLibre, dat in maart terugviel na een sterke start van het jaar.Vooruitzichten en investeringsstrategie
• Ondanks de onzekerheden over het beleid van D. Trump blijven we constructief over aandelen uit opkomende landen, omdat we van mening zijn dat de huidige waarderingen een pessimistisch scenario weerspiegelen. Bovendien profiteren de opkomende markten van de onzekerheid in de Verenigde Staten: Het beleid van Trump lijkt het tegenovergestelde effect te hebben, ten gunste van opkomende markten.• Wij blijven constructief over China, gezien de veranderde perceptie. De markten beseffen dat geopolitieke spanningen China pijn doen, maar niet vernietigen. Bovendien zou technologische vooruitgang, met name op het gebied van AI en productiviteit, de economie verder moeten stimuleren. Daarom willen we een behoorlijke blootstelling aan China behouden, met een lichte onderweging. Onze Chinese portfolio bestaat voornamelijk uit technologie/innovatieve bedrijven. Daarentegen vermijden we de oude economie en cyclische sectoren. • We handhaven een aanzienlijke allocatie aan India, waar de langetermijnvooruitzichten veelbelovend blijven (sterke groei, politieke stabiliteit, gezonde lopende rekening) ondanks de recente zwakte. Onze reis naar India bevestigde de veelbelovende vooruitzichten van het land en de recente correctie biedt ons interessante instappunten voor aandelen die we volgen. • We hebben van deze correctie geprofiteerd om onze blootstelling aan India te vergroten door onze posities in de sterk gedaalde sectoren e-commerce, technologie en verzekeringen te versterken. We vergroten ons belang in PB Fintech (Policybazaar), de leider in online verzekeringsdiensten, die dankzij zijn unieke platform 21% van alle nieuwe verzekeringsproducten die in India worden verkocht voor zijn rekening neemt.• Tot slot blijven we constructief over onze Latijns-Amerikaanse portfolio, waar de waarderingen aantrekkelijk blijven. Ondanks de tariefrisico's blijven we positief over Mexico. President Sheinbaum is erin geslaagd goede relaties te onderhouden met D. Trump. In Brazilië handhaven we, ondanks de aanzienlijke opleving sinds het begin van het jaar, onze Braziliaanse aandelen (met name in energie-infrastructuurbedrijven) vanwege hun aantrekkelijke risico-rendementsprofiel.Carmignac Portfolio Emergents Voornaamste risico's
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Aandelen- Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Opkomende Landen- De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
Wisselkoers- Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Discretionair Beheer- Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Carmignac Portfolio Emergents: Brief van de Fondsbeheerders
Zuidoost-Azië: Een grootmacht in de maak
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the fund manager
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie
Marktomgeving
• De aandelenmarkten van de opkomende landen vielen in maart terug, maar presteerden desondanks beter dan de indices van de ontwikkelde markten. (Hang Seng -3,0%, KOSPI -6,3%, BSE SENSEX +4,2%, BOVESPA +4,6%).• Op het geopolitieke front blijft de regering van Donald Trump zijn belangrijkste handelspartners bedreigen door de tarieven in veel sectoren, waaronder de auto-industrie, te verhogen.• Het Nationale Volkscongres kwam bijeen voor de jaarlijkse 'Twee Zittingen' om de beleidsrichting van het land te bepalen en de groeidoelstelling van +5% voor het jaar 2025 aan te kondigen.• De regering heeft haar intentie uitgesproken om de consument te ondersteunen, wat een belangrijke verschuiving betekent in het groeimodel van het land, dat nu gericht is op binnenlandse consumptie.• In Zuid-Korea heeft de financiële toezichthouder short selling weer toegestaan. In november 2023 waren maatregelen ingesteld naar aanleiding van illegale short selling. De opheffing van de beperkingen is bedoeld om de terugkeer van institutionele beleggers aan te moedigen.• In India ten slotte hebben de markten na enkele maanden van ondermaats presteren een technische opleving doorgemaakt.