Comparti
LU0992627611
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni40.5 %
Obbligazioni38.9 %
Altro
20.6 %
Ultimo aggiornamento: 11 apr 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 32.9 %
+ 6.3 %
+ 17.5 %
+ 7.9 %
+ 1.9 %
Al 17/04/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 1.3 %
+ 4.4 %
+ 0.5 %
- 10.8 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
+ 7.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
132.92 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 386 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2025
29.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 11 apr 2025
Ultimo aggiornamento: 17 apr 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha attenuato parte del calo, chiudendo in territorio negativo ma realizzando una performance doppia rispetto all'indicatore di riferimento.- I nostri titoli azionari a lungo termine, incentrati su titoli di qualità e di crescita, hanno dovuto affrontare delle difficoltà e sono stati i principali detrattori della performance di marzo. Ad esempio, la nostra maggiore partecipazione, TSMC, ha subito un calo del 16% nel corso del mese.- Tuttavia, le nostre strategie di copertura - come opzioni e futures su indici, opzioni su singoli titoli e strumenti di volatilità - hanno contribuito ad attutire alcune perdite.- Contemporaneamente, i nostri sforzi di diversificazione, tra cui le posizioni in banche latinoamericane e indiane e in società aurifere, hanno contribuito positivamente alla performance.- Inoltre, le nostre strategie sui titoli sovrani sono state efficaci e hanno svolto appieno il loro ruolo di diversificatori per le nostre attività più rischiose.- Per quanto riguarda i tassi sovrani, le nostre posizioni corte sui tassi europei e lunghe sui tassi statunitensi hanno ottenuto risultati eccezionali nel corso del mese.- I mercati del credito sono scesi, ma la nostra copertura degli indici ha parzialmente compensato questa sottoperformance.- Infine, il posizionamento del Fondo a favore dell'euro dall'inizio dell'anno ha dato i suoi frutti a marzo, quando la valuta europea ha nettamente superato il dollaro.
Prospettive e strategia d’investimento
- Manteniamo la nostra opinione secondo cui la riduzione del deficit e le tariffe doganali contribuiscono in modo determinante alla stagflazione dell'economia statunitense.- In Europa, l'entità dei programmi di spesa per la difesa e le infrastrutture suggerisce una crescita maggiore, un'inflazione elevata e deficit di bilancio più ampi. Tuttavia, le misure di ritorsione e un'escalation della guerra commerciale potrebbero temporaneamente pesare sulla crescita europea.- Di conseguenza, continuiamo a ritenere che gli asset di rischio possano subire un aumento della volatilità.- L'esposizione azionaria netta del fondo è cauta e si mantiene intorno al punto medio della nostra gamma target. Tuttavia, abbiamo approfittato della flessione del mercato nel 1° trimestre per aumentare l'esposizione ad alcuni titoli tecnologici, che hanno subito perdite significative. Allo stesso tempo, manteniamo le coperture utilizzando opzioni e futures sugli indici per gestire il rischio.- L'esposizione al credito è stata ridotta nelle ultime settimane e, nonostante il recente allargamento degli spread, al momento non prevediamo di aggiungere altre posizioni.- Per quanto riguarda i tassi sovrani, abbiamo mantenuto una posizione di bassa duration, favorendo i tassi statunitensi, in particolare quelli reali.- Per quanto riguarda il posizionamento in valuta estera, privilegiamo l'euro, data la valutazione costosa del dollaro e il fatto che per una volta le turbolenze economiche provengono dagli Stati Uniti.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 17 apr 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'MSCI AC World NR (USD) e per il 50% dall'ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 23/04/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025| Azioni | 41.7 % |
| Obbligazioni | 39.2 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 10.2 % |
| Strumenti monetari | 8.9 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Peso dell'Investimento Azionario
41.7 %
Esposizione Azionaria Netta29.7 %
Active Share85.1 %
Duration modificata1.6
Yield to Maturity4.6 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Head of Global Equities, Fund Manager
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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