Comparti
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Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
- Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
- Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
- Un approccio dinamico e flessibile per adattarsi ai diversi cicli di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni83.8 %
Altro
16.2 %
Ultimo aggiornamento: 11 apr 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 13.8 %
-
+ 11.3 %
+ 1.4 %
+ 2.4 %
Al 17/04/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 8.8 %
+ 5.6 %
+ 0.5 %
- 3.7 %
+ 3.9 %
+ 2.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
113.84 €
Patrimonio Gestito del Fondo
658 M €
Duration Modificata
31/03/2025
5.7
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 11 apr 2025
Ultimo aggiornamento: 17 apr 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
-Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance negativa, superando l'indicatore di riferimento.-Sul fronte dei tassi d'interesse, in questo contesto di forte pressione sui tassi in Europa, abbiamo beneficiato principalmente delle nostre posizioni corte sui tassi europei, mentre il fondo ha risentito delle sue posizioni lunghe negli Stati Uniti, nel Regno Unito e su alcune curve dei Paesi emergenti (India, Ungheria).-La nostra esposizione al credito ha contribuito negativamente, soprattutto a causa dell'ampliamento degli spread di credito, sia sul debito societario che sulla nostra selezione di debito dei mercati emergenti in valuta forte. Questo impatto negativo è stato solo parzialmente compensato dalle protezioni messe in atto per ridurre la nostra esposizione a questo mercato.-Infine, sul fronte valutario, il forte rialzo dell'euro ha avuto un impatto negativo sulla nostra esposizione al dollaro USA, anche se abbiamo mantenuto un'esposizione prudente per tutto il mese, e sulle nostre posizioni lunghe sullo yen giapponese.Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto segnato dall'incertezza sui dazi, sui bilanci destinati alla difesa europea e sulle questioni geopolitiche, e caratterizzato da valutazioni sempre più tese in alcuni mercati, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Pertanto, manteniamo un livello relativamente alto di duration modificata.- Per quanto riguarda i tassi, privilegiamo i tassi reali negli Stati Uniti, poiché i dati economici in un contesto di imposizione di dazi indicano un rallentamento dell'economia. Inoltre, ci concentriamo anche sulle banche centrali in ritardo rispetto al ciclo, come il Regno Unito, ma anche su alcuni Paesi emergenti, come il Brasile, che beneficia anch'esso di tassi reali elevati, e su un'allocazione in alcuni Paesi dell'Europa orientale. Abbiamo anche posizioni corte sui tassi giapponesi, dove l'inflazione comincia a prendere piede, ma anche in Europa, in un contesto di elevata spesa di bilancio per la difesa.- Per quanto riguarda il credito, anche se questa asset class offre un'interessante fonte di carry, siamo cauti a causa delle elevate valutazioni e manteniamo un livello significativo di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.- Infine, per quanto riguarda le valute, manteniamo un'esposizione relativamente bassa al dollaro USA e limitata alle valute dei mercati emergenti. La nostra selezione valutaria comprende valute dell'America Latina (BRL, CLP), dell'Europa orientale (PLN, CZK, HUF) e una posizione corta sul renminbi. Infine, manteniamo una posizione lunga sullo yen giapponese, poiché si prevede che quest'anno la banca centrale sarà l'unica ad aumentare i tassi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 17 apr 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 23/04/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025| Obbligazioni | 94.9 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 4.5 % |
| Azioni | 0.5 % |
| Strumenti monetari | 0.1 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Duration Modificata
5.7
Yield to Maturity5.3 %
Cedola Media
4.5 %
Numero di emittenti93
Numero di obbligazioni125
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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