Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Sécurité

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299307055

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija71.7 %
Otros 28.3 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 0.2 %
0.0 %
+ 0.4 %
- 1.4 %
+ 5.0 %
Del 25/10/2024
Al 25/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
- 0.4 %
+ 1.2 %
- 0.6 %
- 3.6 %
+ 3.1 %
+ 1.7 %
- 0.2 %
- 5.0 %
+ 1.8 %
Valor Liquidativo
100.23 CHF
AUMs
1 604 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 25 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Participaciones

LU1299307055

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Características & Riesgos

Rentabilidad

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ESG

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Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 sept. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • En su reunión de septiembre, la Reserva Federal estadounidense lanzó un mensaje más pesimista de lo previsto, reduciendo su tipo de interés oficial en un -0,5%.- No obstante, los datos de crecimiento superaron las expectativas al otro lado del Atlántico, tanto en términos de desempleo, que bajó al 4,2%, como de resistencia de los consumidores, con una aceleración de las ventas al por menor del +0,1%.- La inflación general siguió ralentizándose hasta el +2,5% interanual debido a la caída de los precios de las materias primas, mientras que la inflación subyacente se mantuvo estable en el +3,2%.- Por su parte, el Banco Central Europeo recortó su tipo de interés oficial en -25 puntos básicos en un contexto de datos económicos decepcionantes, tanto en términos de indicadores adelantados como de perspectivas de crecimiento futuro de la zona.- Entre los demás bancos centrales, el Banco de Japón optó por una pausa en su ciclo de subidas de tipos, mientras que el banco central brasileño subió su tipo de referencia en un cuarto de punto.- Al final del periodo, las autoridades chinas anunciaron una serie de medidas destinadas a frenar la ralentización de la economía china e impulsar la confianza de los mercados.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo obtuvo una rentabilidad positiva en línea con su indicador de referencia.- En un entorno marcado por una fuerte relajación de los tipos de interés, nuestra preferencia por los tipos a corto plazo fue positiva, marcada por un pronunciamiento de las curvas de tipos.- Además, la cartera se benefició de sus estrategias de carry de crédito, con una contribución positiva de nuestros bonos del sector financiero, ligeramente compensada por nuestras coberturas destinadas a reducir nuestra exposición a la parte más arriesgada del mercado.- Por último, la cartera sigue beneficiándose del buen comportamiento de nuestra selección de Obligaciones de Préstamo Colateralizadas (CLO) y de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La relativa resistencia de las distintas economías, caracterizada por un aterrizaje suave de las economías europea y estadounidense y el retorno progresivo de la inflación hacia su objetivo, debería permitir al BCE y a la FED proseguir sus ciclos de bajada de tipos.- No obstante, habida cuenta de la presencia de riesgos políticos y geopolíticos y de las valoraciones cada vez más ajustadas de algunos mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración que se ha mantenido en torno a 2 durante el periodo.- Por un lado, una asignación significativa al crédito, invertido principalmente en bonos corporativos a corto plazo de alta calificación y CLO, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta baja en relación con la volatilidad del mercado.- Por otro lado, mantenemos una posición larga en el tramo corto de la curva alemana, que debería beneficiarse de una huida hacia la calidad en un escenario desfavorable, pero también del ciclo de recortes de tipos de los bancos centrales.- También mantenemos posiciones de protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), con los mercados cotizando a niveles ajustados en un contexto geopolítico que sigue siendo incierto.- Por último, mantenemos una asignación a instrumentos del mercado monetario, que representan una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.

Gráfico de rentabilidad

A 24 oct. 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 25/10/2024

Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Europa78.5 %
América del Norte14.2 %
Europa del Este6.6 %
Asia Pacífica0.5 %
América Latina0.3 %
Total % of bonds100.0 %
Europa78.5 %
itItalia
17.6 %
esEspaña
16.0 %
ieIrlanda
10.2 %
frFrancia
8.6 %
deAlemania
5.2 %
gbReino Unido
4.5 %
Grèce
3.1 %
nlPaíses Bajos
2.8 %
ptPortugal
2.0 %
chSuiza
1.9 %
Norvège
1.7 %
Suède
1.6 %
atAustria
1.1 %
adAndorra
0.8 %
beBélgica
0.6 %
fiFinlandia
0.3 %
smSan Marino
0.3 %
Luxemburgo
0.1 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Sensibilidad 2.0
Yield to Maturity3.9 %
Cupón Medio 3.1 %
Número de emisores160
Número de obligaciones251
Rating Medio A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.