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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Sécurité

Mercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0992624949

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta fija68.4 %
Otros 31.6 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 18.2 %
+ 13.6 %
+ 10.7 %
+ 11.6 %
+ 5.2 %
Del 25/11/2013
Al 10/03/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 1.4 %
+ 2.4 %
+ 0.4 %
- 2.7 %
+ 3.9 %
+ 2.5 %
+ 0.4 %
- 4.2 %
+ 4.5 %
+ 5.8 %
Valor Liquidativo
118.23 €
AUMs
1 881 M €
Duración Modificada 28/02/2025
2.1
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 10 de mar. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Participaciones

LU0992624949

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Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 28 de feb. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • En Estados Unidos, el mercado laboral sigue mostrando su fortaleza, con una tasa de desempleo que baja al 4,0%. Al mismo tiempo, la inflación ha aumentado hasta el 3,0% interanual.- Desde el punto de vista político, Trump ha comenzado a aplicar su programa, empezando por un aumento de los aranceles a México, Canadá, China y Europa, que se espera entre en vigor en los próximos meses. - También han comenzado las conversaciones para un alto el fuego en Ucrania, con Trump entablando negociaciones con Rusia por primera vez desde que comenzó la guerra en 2022.- En la eurozona, la inflación subió en enero gracias a la subida de los precios de la energía, mientras que la inflación subyacente se mantuvo estable en el 2,7%. El impulso del crecimiento mejoró ligeramente, con el PIB del cuarto trimestre revisado al alza hasta el 0,0% y el PMI compuesto subiendo hasta el 50,3 gracias a una recuperación del componente manufacturero.- Los tipos de interés bajaron en febrero, sobre todo en Estados Unidos, donde el tipo a 10 años cayó -33 pb gracias a los anuncios de Donald Trump y a los indicadores adelantados que apuntan a una ralentización, mientras que el tipo alemán a 10 años cayó más moderadamente -5 pb.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo registró una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia durante el mes.- En cuanto a los tipos de interés, nuestras posiciones largas en la parte corta de la deuda estadounidense contribuyeron positivamente, ya que las estadísticas estadounidenses apuntan a una ralentización económica.- La cartera también se benefició de sus estrategias de carry de crédito, con contribuciones positivas de nuestros bonos del sector financiero y de energía.- Por último, la cartera sigue beneficiándose de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario y, en menor medida este mes, de nuestra selección de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO).

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La relativa resistencia de la economía, gracias a un consumo que se mantiene robusto y a una inflación que sigue bajando progresivamente, debería permitir al BCE y, en menor medida, a la Reserva Federal estadounidense proseguir gradualmente su relajación monetaria.- No obstante, habida cuenta de los riesgos vinculados a los aranceles, los presupuestos europeos de defensa y las cuestiones geopolíticas en un contexto de valoraciones cada vez más tensas en determinados mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que se ha mantenido estable en torno al 2,2 durante el periodo:- Por un lado, una asignación significativa al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos a corto plazo de alta calificación y CLO, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta reducida en relación con la volatilidad del mercado.- Por otra parte, una posición prudente en cuanto a los tipos alemanes, ya que el mercado prevé algo menos de tres recortes de tipos del BCE en 2025 en un contexto de expansión fiscal en Europa.- También mantenemos la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), con los mercados cotizando a niveles ajustados en un contexto geopolítico incierto.- Por último, hemos asignado una parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que constituyen una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.

Gráfico de rentabilidad

A 10 de mar. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 12/03/2025

Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 28 de feb. de 2025.
Renta fija68.4 %
Monetario27.1 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados4.4 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 28 de feb. de 2025.
Sensibilidad 2.1
Yield to Maturity3.6 %
Cupón Medio 3.2 %
Número de emisores202
Número de obligaciones329
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.