Skip to mainSkip to footer
Estrategias alternativas

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Mercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1317704135

Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
  • Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
  • Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
Principales documentos
Monthly Factsheet
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 66.8 %
-
+ 36.9 %
+ 14.1 %
+ 6.1 %
Del 19/11/2015
Al 12/03/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.2 %
+ 8.1 %
+ 14.8 %
+ 3.4 %
- 1.1 %
+ 6.3 %
+ 12.4 %
- 7.0 %
- 0.7 %
+ 17.1 %
Valor Liquidativo
166.79 €
AUMs
592 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
15.0 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 12 de mar. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias alternativasCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Estrategias alternativasCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Participaciones

LU1317704135

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 28 de feb. de 2025.

Entorno de mercado

  • Febrero fue un mes volátil, en el que el sentimiento general del mercado fue de aversión al riesgo, ya que los inversores reevaluaron el impacto de las políticas comerciales y los indicadores económicos.- Sin embargo, las bolsas europeas tuvieron un buen comportamiento en febrero, continuando su buen comienzo de año y superando a sus homólogas estadounidenses.- Una confluencia de factores ha impulsado los mercados europeos desde principios de año:- El auge de la inteligencia artificial china Deepseek y los mediocres resultados de pesos pesados como Alphabet y Microsoft hicieron tambalear el esperado rendimiento superior de la bolsa estadounidense.- La fortaleza de la economía estadounidense ha sido una buena noticia para las grandes empresas europeas, muchas de las cuales obtienen más ingresos de Estados Unidos que de su mercado nacional.- Se espera que los bancos centrales europeos recorten los tipos de interés de forma más agresiva que la FED.- Alemania ha eliminado el lastre fiscal que ha lastrado a Europa durante más de una década y el próximo plan de inversión histórica en defensa e infraestructuras tendrá un profundo impacto en el conjunto de la región.- La renta variable europea ofrece el doble de prima que la estadounidense y se ha convertido en el lugar idóneo para diversificarse en acciones de valor a precio de ganga, ya que las altísimas valoraciones del Mag7 han empezado a parecer espumosas.

Comentario de rentabilidad

  • En febrero, el fondo registró una rentabilidad negativa, impulsada por nuestra cartera de posiciones cortas y nuestras coberturas.- Nuestras posiciones largas principales obtuvieron un rendimiento mixto, con un buen comportamiento de nuestras convicciones europeas, mientras que nuestras posiciones en el sector tecnológico se vieron afectadas por el aplazamiento del riesgo.- Prada fue uno de nuestros valores más rentables durante el mes, ya que registró una de las mejores tasas de crecimiento de las ventas del sector, con un +18% sin tipos de cambio en el comercio minorista, un crecimiento de dos dígitos en todas las regiones y una saludable expansión del margen EBIT de +150 puntos básicos en el segundo semestre de 2024 y de +110 puntos básicos en el ejercicio fiscal 2024.- Nuestras posiciones largas de negociación contribuyeron positivamente, ya que Fresenius, Deutsche Telekom y ASR Nederland obtuvieron buenos resultados durante el mes.- Por el lado de los cortos, el repunte del mercado europeo penalizó a la mayoría de nuestros cortos y nuestros cortos en tecnología no pudieron contrarrestar el sentimiento negativo general del mercado.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La exposición neta de la estrategia se redujo significativamente hacia finales de mes hasta el nivel de un solo dígito bajo, al aumentar la volatilidad general del mercado. - Mantenemos firmes convicciones en el lado largo en empresas europeas que destacan a escala mundial y se benefician de monopolios locales.- Se trata de sectores como los artículos de lujo, la ingeniería especializada, el software ERP, los productos químicos especializados, la tecnología médica, la industria aeroespacial y de defensa, y los anuncios clasificados. - Creemos que Europa presenta por primera vez en mucho tiempo un punto de entrada muy atractivo, con un riesgo/remuneración sesgado al alza gracias a varios factores que comentamos en nuestra última carta trimestral.- Por el lado de las posiciones cortas, seguimos encontrando muchos nombres nuevos en los sectores de consumo y tecnología con balances deficientes y fundamentales en deterioro, lo que se traduce en márgenes ajustados y advertencias de beneficios.

Gráfico de rentabilidad

A 12 de mar. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 13/03/2025

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 de feb. de 2025.
Europa EUR43.5 %
Europa ex-EUR10.8 %
Otros7.2 %
América del Norte-6.8 %
Derivados de la cesta de acciones-8.1 %
Derivados de índices-31.5 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.

Datos de Exposición

A 28 de feb. de 2025.
Exposición Neta a Renta Variable15.0 %
Beta+0.3 %
Ratio de Sortino +1.1
Número Sociedades en Cartera27

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.0
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Más información sobre las características del Fondo

Análisis recientes

Estrategia alternativa • 22 de agosto de 2024 • Inglés

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager

Lea más
Todos los análisis
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.