Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Emergents
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 9Participaciones
LU1299303575
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable93 %
Otros
7 %
A 29 de nov. de 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 68.4 %
0.0 %
+ 32.9 %
+ 3.4 %
+ 10.5 %
Al 24/12/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
-
- 4.2 %
+ 2.4 %
+ 20.6 %
- 16.5 %
+ 27.5 %
+ 45.1 %
- 10.3 %
- 13.5 %
+ 10.7 %
Valor Liquidativo
168.42 $
AUMs
378 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 29 de nov. de 2024.
A 24 de dic. de 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Haiyan-Li-Labbe.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el Fondo registró una rentabilidad negativa, reflejo de su indicador de referencia. - Nuestras posiciones en India y Taiwán demostraron resistencia y reforzaron la rentabilidad del Fondo. Sin embargo, nos penalizaron nuestras inversiones en México, Corea (en particular Samsung) y China. Los mercados chinos se mostraron volátiles durante todo el mes y bajaron cuando las encuestas indicaron la ventaja de Trump en los estados indecisos.- El principal contribuyente a nuestro rendimiento fue TSMC, que presentó resultados alentadores y sigue experimentando un crecimiento del negocio impulsado por la fuerte demanda de ingresos de chips relacionados con la IA.- Por el contrario, el principal detractor durante este periodo fue Samsung Electronics, que anunció un amplio plan de reorganización destinado a avanzar en su posición en el sector de los chips de memoria.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Aunque seguimos siendo constructivos sobre los mercados emergentes en los próximos meses, creemos que las elecciones estadounidenses, y en particular una posible victoria de D. Trump, pueden ser fuente de volatilidad para los mercados emergentes, y en particular para China.- Por ello, ante el gran acontecimiento imprevisible de las elecciones estadounidenses, preferimos mantener un posicionamiento global prudente, con una asignación moderada a China y una exposición equilibrada, combinando valores de calidad con gran visibilidad (Asian Tech, India) compensados por empresas en mercados menos atractivos pero cuyas valoraciones son claramente atractivas, especialmente cuando el gobierno corporativo nos da confianza (China, Brasil).- Tras el fuerte repunte de los mercados chinos y a la espera del anuncio de las medidas de estímulo fiscal, hemos tomado beneficios en nuestros valores chinos que reaccionaron de forma exagerada a los anuncios, como el portal inmobiliario Beike y HK Exchange.- No obstante, mantenemos una exposición selectiva al mercado chino (23% del fondo), con un posicionamiento ligeramente infraponderado frente a nuestro indicador (27%), compuesto por empresas con valoraciones atractivas a pesar de sus buenos fundamentales, y que cuentan con planes sustanciales para retribuir a los accionistas.- Por el contrario, hemos aumentado nuestras posiciones en valores indios (Nexus) y brasileños (Equiatorial), que se han debilitado recientemente y cuyas valoraciones son atractivas.- También hemos reducido nuestras principales apuestas geográficas para cubrir la cartera frente a los riesgos geopolíticos derivados de las elecciones estadounidenses. Así pues, el Fondo se centra esencialmente en la selección de valores, siendo la salud financiera y las valoraciones de las empresas nuestras principales consideraciones a la hora de construir la cartera, como demuestran nuestras diez principales participaciones, que están formadas por empresas en las que tenemos un alto grado de confianza en términos de valoración.
Gráfico de rentabilidad
A 24 de dic. de 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 27/12/2024
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de nov. de 2024.| Asia | 78.2 % |
| América Latina | 20.6 % |
| Europa del Este | 1.2 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia78.2 %
 China | 21.7 % |
 India | 21.1 % |
 Taiwán | 14.0 % |
 Corea del Sur | 13.3 % |
 Hong Kong | 3.0 % |
 Malasia | 2.7 % |
 Singapur | 2.4 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 29 de nov. de 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
93.0 %
Exposición Neta a Renta Variable93.0 %
Numero de emisiones38
Active Share83.0 %
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Entorno de mercado