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Estrategias diversificadas

Carmignac Patrimoine

Mercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

FR0011269067

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta fija46.5 %
Renta variable46.2 %
Otros 7.3 %
A 31 de ene. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 51.1 %
+ 27.3 %
+ 17.4 %
+ 12.7 %
+ 11.0 %
Del 18/06/2012
Al 20/02/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 0.1 %
+ 4.8 %
+ 1.9 %
- 9.2 %
+ 13.6 %
+ 13.9 %
- 0.2 %
- 8.1 %
+ 4.2 %
+ 8.6 %
Valor Liquidativo
151.11 $
AUMs
6 276 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 20 de feb. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias diversificadasCarmignac Patrimoine
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Carmignac Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de ene. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
Jacques Hirsch, Christophe Moulin, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Kristofer Barrett

Entorno de mercado

  • El comienzo del año estuvo marcado por la llegada de la administración Trump, que rápidamente amenazó con introducir aranceles, junto a la amenaza china a la tecnología estadounidense.- Desde el punto de vista macroeconómico, los datos confirmaron las tendencias recientes, con una economía estadounidense robusta (el PIB aumentó un 0,6% en el trimestre) y una economía europea aletargada que mostró tímidos signos de mejora.- La Reserva Federal interrumpió su ciclo de relajación en enero, tras tres recortes consecutivos. Por el contrario, el Banco Central Europeo recortó su tipo de depósito en 25 puntos básicos en respuesta a un crecimiento más moderado.- Los mercados de renta variable empezaron el año con fuerza y, para variar, Europa superó a Estados Unidos.- La aparición de la IA generativa china Deepseek, tan potente como rentable, ha puesto en entredicho la trayectoria inversora de los gigantes estadounidenses en este campo, lo que ha repercutido significativamente en el sector de los semiconductores.- En cuanto a los tipos de interés, el regreso de Trump al poder avivó los temores a un derroche fiscal y a una inflación persistente, lo que provocó una subida de tipos durante las dos primeras semanas. Posteriormente, las cifras de inflación favorables y la preocupación por la tecnología estadounidense provocaron un descenso de los tipos en la segunda mitad del mes.- En los mercados de crédito, los Spread se estrecharon a lo largo del mes. Simultáneamente, la debilidad del dólar estadounidense favoreció a la deuda de los mercados emergentes.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo comenzó el año con una sólida rentabilidad, superando significativamente a su indicador de referencia.- La rentabilidad absoluta estuvo impulsada principalmente por la renta variable, mientras que la relativa estuvo bien diversificada entre todas las clases de activos de nuestra cartera.- Algunas de nuestras convicciones, que no dieron resultados en el último trimestre de 2024, han dado sus frutos en enero de 2025. En particular, la convicción de que el margen de maniobra de Trump es mínimo, de que Europa resiste y de que hay valor en los mercados emergentes.- En cuanto a la renta variable, la diversificación de nuestra cartera ha sido un éxito. Nuestras convicciones en el sector de consumo, con valores como Hermès, MercadoLibre y Amazon, y en el sector financiero, con UBS y Unibanco, han sido las que más han contribuido a la rentabilidad del mes.- En renta fija, nuestra apuesta por el crédito, Brasil y los bonos ligados a la inflación obtuvieron buenos resultados, lo que explica gran parte de la rentabilidad relativa superior.- Del mismo modo, en divisas, nuestra exposición al euro, el yen y, especialmente, a divisas emergentes como el real brasileño y el peso mexicano, benefició al fondo.- Por último, nuestra exposición a la minería del oro se benefició de un entorno positivo para el sector, con el oro ganando más de un 6% durante el mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • El posicionamiento del Fondo se mantuvo prácticamente sin cambios durante el mes de enero, aunque realizamos algunos ajustes.- En primer lugar, en renta variable, tras la publicación de DeepSeek, aprovechamos la volatilidad para ajustar el tamaño de nuestras posiciones, en particular dentro de la cadena de valor de la inteligencia artificial.- Decidimos mantener una elevada exposición a la renta variable, en torno al 40%, asegurándonos al mismo tiempo cierta protección en tecnología estadounidense mediante opciones.- En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una duración modificada baja, con una posición larga en los tipos estadounidenses y una posición corta en los tipos europeos.- Hemos aumentado nuestra duración modificada en el extremo corto de la curva de tipos estadounidense, ya que creemos que el mercado anticipa erróneamente una subida de tipos por parte de la FED en 2025. Esto también podría proporcionar una protección eficaz para nuestra cartera de renta variable estadounidense.- La inflación sigue siendo un tema atractivo para la cartera, con posiciones significativas en tipos reales a ambos lados del Atlántico.

Gráfico de rentabilidad

A 20 de feb. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 22/02/2025

Carmignac Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 31 de ene. de 2025.
América del Norte63.6 %
Asia17.0 %
Europa13.3 %
América Latina4.7 %
Asia Pacífica1.4 %
Total % Renta Variable100.0 %
América del Norte63.6 %
usEstados Unidos
60.6 %
caCanadá
3.1 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 31 de ene. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 46.2 %
Exposición Neta a Renta Variable41.7 %
Active Share83.6 %
Sensibilidad0.9
Yield to Maturity5.4 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Jacques Hirsch

Fund Manager

Christophe Moulin

Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques Hirsch

Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.