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Estrategias de renta variable

Carmignac Investissement

Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

FR0010148981

Un Fondo gestionado para un mundo en evolución
  • Un enfoque unconstrained en términos de sectores, regiones o estilo de inversión.
  • Selección de valores basada en empresas sobresalientes, infravaloradas y con potencial a largo plazo.
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Renta variable97.9 %
Otros 2.1 %
A 31 de dic. de 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 2871.8 %
+ 94.7 %
+ 66.0 %
+ 33.0 %
+ 29.5 %
Del 26/01/1989
Al 17/01/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 1.3 %
+ 2.1 %
+ 4.8 %
- 14.2 %
+ 24.7 %
+ 33.7 %
+ 4.0 %
- 18.3 %
+ 18.9 %
+ 25.0 %
Valor Liquidativo
2265.08 €
AUMs
4 008 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 17 de ene. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias de renta variableCarmignac Investissement
Estrategias de renta variableCarmignac Investissement
Participaciones

FR0010148981

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ESG

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Carmignac Investissement : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de dic. de 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager

Entorno de mercado

  • El impulso del mercado disminuyó en diciembre, en parte debido a la decisión de la Reserva Federal de recortar los tipos de interés en un 0,25%, al tiempo que señalaba un ritmo más lento de relajación para el próximo año.- Esta decisión moderó las expectativas de los inversores y provocó una recogida de beneficios en la renta variable, lo que también provocó la subida del dólar.- Desde una perspectiva sectorial, el sector tecnológico terminó el año al alza, impulsado por los semiconductores, mientras que sectores más cíclicos como Energía y Finanzas experimentaron fuertes caídas.- Los mercados europeos terminaron el año en positivo, pese a la caída de su mayor capitalización, Novo Nordisk, que decepcionó a los inversores tras el anuncio de unos resultados por debajo de las expectativas de su nuevo fármaco experimental contra la obesidad.- Los mercados de renta variable emergentes mostraron algunas disparidades regionales, con una fuerte subida en China y descensos en Corea y América Latina

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva, superando también a su indicador de referencia.- Nuestra estrategia se benefició en gran medida de su amplia asignación al sector tecnológico y, en particular, a empresas de IA como Alphabet, Amazon y Broadcom.- Broadcom fue la empresa que más contribuyó al rendimiento, subiendo en bolsa. La empresa publicó unos resultados impresionantes y anunció unas perspectivas brillantes. - Nuestra diversificación dentro de esta temática también dio sus frutos, con acciones en TSMC, Elite Materiales y SK Hynix.- Sin embargo, nuestro fondo se vio algo penalizado por nuestras inversiones en el sector sanitario, con Mckesson, Cencora y también Novo Nordisk, que decepcionó con la publicación de sus últimos resultados clínicos.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • A medida que nos adentramos en 2025, adoptamos un enfoque más selectivo respecto al excepcionalismo estadounidense. Dado que las expectativas de crecimiento de EE.UU. podrían haber tocado techo, nos hemos centrado en valores estadounidenses de menor valoración y hemos diversificado nuestras inversiones en mercados europeos y emergentes. El PER medio a un año de la cartera pasó de 30 veces a principios de marzo a 23 veces a finales de diciembre.- Tras las elecciones de Trump, los mercados hicieron distinciones drásticas entre los percibidos como "ganadores" y "perdedores" de las políticas de Trump, de las que formaba parte el sector sanitario. Esperamos un rebote gracias a nuestro posicionamiento muy diversificado dentro del sector, que incluye productos farmacéuticos, seguros de salud, distribución farmacéutica y dispositivos médicos.- En el sector tecnológico, nuestra estrategia consiste en diversificar nuestras inversiones a lo largo de la cadena de valor, centrándonos en empresas nicho con potencial de alto rendimiento que a veces pasan desapercibidas. Muchos componentes críticos de la cadena de valor tecnológica se encuentran en Taiwán y Corea del Sur, como TSMC, el fabricante de chips de memoria SK Hynix y empresas de pequeña y mediana capitalización como Elite Material y Lotes.- En Estados Unidos, mantenemos una cartera diversificada que equilibra estratégicamente valores de alto crecimiento con valoraciones relativamente altas, como Nvidia, Amazon y Microsoft, junto con valores con perspectivas de menor crecimiento pero gran visibilidad y valoraciones atractivas, como McKesson.- Fuera de EE.UU., nuestra exposición europea se limita a determinados valores de calidad que cotizan con descuento, sobre todo en comparación con sus homólogos estadounidenses. En los mercados emergentes, nos centramos principalmente en valores asiáticos que ofrecen valoraciones atractivas.

Gráfico de rentabilidad

A 17 de ene. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 21/01/2025

Carmignac Investissement Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 31 de dic. de 2024.
América del Norte67.3 %
Asia20.3 %
Europa8.6 %
América Latina2.4 %
Asia Pacífica1.4 %
Total % Renta Variable100.0 %
América del Norte67.3 %
usEstados Unidos
65.6 %
caCanadá
1.8 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 31 de dic. de 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 97.9 %
Exposición Neta a Renta Variable93.8 %
Numero de emisiones70
Active Share79.0 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
Desde su creación en 1989 por Edouard Carmignac, nuestra estrategia Investissement busca identificar las tendencias a largo plazo en un mundo cambiante y aprovechar las oportunidades de los mercados de renta variable mundiales.
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