Estrategias alternativas
Carmignac Absolute Return Europe
Fondo de inversión de derecho francésMercados europeosFondos ISR Artículo 8Participaciones
FR0011269406
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
Principales documentos
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 38.0 %
+ 33.4 %
+ 12.3 %
- 5.1 %
+ 3.9 %
Al 19/12/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
Valor Liquidativo
130.51 €
AUMs
192 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 19 de dic. de 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2024.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Octubre fue un mes frustrante, ya que la rentabilidad del fondo fue positiva durante el mes hasta el último día, cuando el mercado se vendió debido a una combinación de factores macroeconómicos y de rotación sectorial, lo que llevó al fondo a registrar pequeñas pérdidas. - Nuestra cartera de posiciones cortas y el overlay de cobertura de derivados produjeron una rentabilidad positiva, que se vio ligeramente contrarrestada por las pérdidas de nuestra cartera de posiciones largas.- Dentro de la cartera, los rendimientos sectoriales más positivos procedieron de finanzas y comunicaciones, mientras que los principales detractores fueron tecnología, productos de consumo no básico y bienes inmobiliarios.- Los principales ganadores de nuestra selección de valores fueron nuestra posición larga en Standard Chartered, que obtuvo unos beneficios superiores a los previstos gracias a los buenos resultados de la gestión de patrimonios en Asia, y nuestra posición larga en Deutsche Telekom, que se benefició de una jornada positiva en los mercados de capitales.- Otros ganadores notables fueron nuestra posición larga en SAP, que obtuvo buenos resultados tras publicar cifras sólidas que ponían de relieve la aceleración del crecimiento, y nuestra posición corta en una empresa alemana de servicios informáticos, que publicó una advertencia de beneficios debido al deterioro de la demanda.- Los mayores rezagados de nuestra selección de valores fueron nuestra posición larga en ASML, que comunicó unos pedidos débiles y ofreció unas previsiones más bajas para 2025, y nuestra posición larga en First Solar, que comunicó unos beneficios por debajo de lo previsto.- En general, los ajustes sectoriales fueron modestos, pero a nivel de valores añadimos finanzas, comunicaciones y nombres cíclicos en industriales y productos de consumo no básico mediante una combinación de cobertura de posiciones cortas y adiciones a posiciones largas.- Seguimos aplicando un porcentaje bruto relativamente bajo, en torno al 105%, mientras que el neto se mantuvo entre el 15% y mediados del 20%.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En los últimos 5 meses, los mercados mundiales de renta variable han estado a "merced" de fuerzas macroeconómicas y políticas inusuales y altamente impredecibles. - Algunos eventos han sido extremadamente difíciles de sortear, provocando grandes movimientos y rápidas rotaciones sectoriales. Un entorno difícil para ser un selector de valores bottom up. - Así pues, ahora afrontamos los próximos meses. Creemos que la selección de valores, la inversión temática, que realmente funciona con duraciones más largas que sólo días o, en el mejor de los casos, semanas, debería hacerlo menos difícil tanto para nuestra cartera de posiciones largas como cortas. - Mientras tanto, nuestros puntos de vista y nuestra selección de sectores se mantienen prácticamente inalterados, con un enfoque de equilibrio entre crecimiento y valor.
Gráfico de rentabilidad
A 19 de dic. de 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 21/12/2024
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de nov. de 2024.| Europa EUR | 18.3 % |
| Europa ex-EUR | 13.1 % |
| América del Norte | 8.4 % |
| Otros | 1.8 % |
| Derivados de índices | -22.8 % |
| Total % of alternative | 18.8 % |
Europa EUR18.3 %
 Alemania | 5.8 % |
 Francia | 5.4 % |
 Países Bajos | 3.5 % |
 Italia | 2.8 % |
 Grecia | 0.6 % |
 Bélgica | 0.5 % |
 Irlanda | 0.3 % |
 Luxemburgo | 0.3 % |
 España | -0.2 % |
 Finlandia | -0.7 % |
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 29 de nov. de 2024.Exposición Neta a Renta Variable18.8 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino
+0.3
Número Sociedades en Cartera55
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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Entorno de mercado