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Estrategias renta fija

Carmignac Sécurité

Mercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

FR0010149120

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija74.7 %
Otros 25.3 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 305.3 %
+ 9.4 %
+ 7.7 %
+ 9.2 %
+ 4.9 %
Del 26/01/1989
Al 06/03/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
Valor Liquidativo
1887.85 €
AUMs
4 906 M €
Duración Modificada 28/02/2025
2.2
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de mar. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias renta fija Carmignac Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Sécurité
Participaciones

FR0010149120

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Carmignac Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de ene. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • La principal noticia de principios de año fue la toma de posesión de Donald Trump, que dio lugar a la firma de varias órdenes ejecutivas, incluida la probable aplicación de aranceles en el futuro.- La Reserva Federal optó por una pausa en su ciclo de bajada de tipos en su reunión, a pesar de un crecimiento del PIB más débil de lo esperado en el 4T 2024 (+2,3%), pero considerando un nivel de actividad vigoroso como reflejan los datos de empleo y el gasto de los consumidores.- Por su parte, el Banco Central Europeo recortó su tipo de interés oficial en 25 pb, hasta el 2,75%, a pesar de que el crecimiento de la región se estancó en el 4T 2024.- Por el contrario, el banco central japonés optó por subir su tipo de referencia en +25 pb, dada la resistencia de la inflación en el archipiélago.- A lo largo del mes, asistimos a una aceleración de los tipos en la zona euro gracias a la mejora de los indicadores adelantados, mientras que los tipos estadounidenses bajaron al atenuarse las sorpresas económicas.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo obtuvo una rentabilidad absoluta y relativa positiva con respecto a su indicador de referencia en esta configuración del mercado.- En un entorno marcado por una fuerte variación de los tipos de interés, nuestra gestión activa de la duración, con posiciones cortas en los tipos alemanes al principio del periodo y luego una posición larga en el segundo semestre, tuvo un impacto positivo.- Además, la cartera se benefició de sus estrategias de carry de crédito, con una contribución positiva de nuestros bonos de los sectores financiero y de Energía.- Por último, la cartera sigue beneficiándose de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario y de nuestra selección de Obligaciones de Préstamo Colateralizadas (CLO).

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La relativa resistencia de la economía, con un consumo que se mantiene robusto y una inflación que sigue bajando gradualmente, debería permitir al BCE y, en menor medida, a la Reserva Federal estadounidense proseguir progresivamente su relajación monetaria.- No obstante, habida cuenta de los riesgos políticos y geopolíticos, así como de las valoraciones cada vez más estiradas de ciertos mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que se ha incrementado progresivamente de 1,5 a 2,1 durante el periodo:- Por un lado, una asignación significativa al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos a corto plazo de alta calificación y en CLO, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta baja en relación con la volatilidad del mercado.- Por otro lado, mantenemos una posición ligeramente larga en los tipos de interés alemanes, ya que el mercado está incorporando un escenario conservador de algo menos de 3 recortes de tipos por parte del BCE en 2024. - También mantenemos protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), ya que los mercados cotizan a niveles ajustados en un contexto geopolítico incierto.- Por último, hemos asignado una parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que representan una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de mar. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 10/03/2025

Carmignac Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 28 de feb. de 2025.
Renta fija74.7 %
Monetario24.9 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados0.4 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 28 de feb. de 2025.
Sensibilidad 2.2
Yield to Maturity3.7 %
Cupón Medio 3.4 %
Número de emisores206
Número de obligaciones332
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
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