Participaciones
LU0807689749
Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
- Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
- Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija75.4 %
Otros
24.6 %
A 31 de ene. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 44.2 %
+ 31.8 %
+ 18.1 %
+ 10.5 %
+ 8.1 %
Al 20/02/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
+ 6.4 %
Valor Liquidativo
1442.09 $
AUMs
1 722 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de ene. de 2025.
A 20 de feb. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad absoluta y relativa positiva frente a su índice de referencia en esta configuración del mercado.- Nuestra preferencia por los rendimientos estadounidenses frente a los europeos dio sus frutos, ya que el pico de pesimismo sobre el potencial de crecimiento del Viejo Continente parece haber quedado atrás.- Las operaciones de carry trade también siguieron contribuyendo sólidamente a la rentabilidad del fondo, beneficiándose del estrechamiento de los diferenciales de crédito durante el mes.- Hemos aumentado nuestra exposición a los tipos estadounidenses en el tramo corto de la curva de rendimientos, así como al tipo estadounidense a 10 años, cuya prima por plazo ha vuelto a terreno positivo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Observamos un considerable desfase en el optimismo de los inversores por la región estadounidense frente a la zona euro, lo que crea una asimetría favorable para una gestión activa como la nuestra. - La cartera se centra en el tramo corto de la curva de rendimientos, que ofrece potencial de revalorización, mientras que los vencimientos más largos probablemente sufrirán las consecuencias de la abundante oferta en 2025.- La dinámica de desinflación parece menos vigorosa a ambos lados del Atlántico, mientras que el mercado sigue integrando un retorno de la inflación por debajo del objetivo sostenible de los bancos centrales.- Basándonos en estas observaciones, asumimos un nivel moderado de sensibilidad a los tipos de interés, con preferencia por la región estadounidense, al tiempo que desplegamos una estrategia de pronunciamiento de la curva de rendimientos y un marcado apetito por los productos inflacionistas.
Gráfico de rentabilidad
A 20 de feb. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 23/02/2025
Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de ene. de 2025.| Europa | 54.6 % |
| América del Norte | 17.4 % |
| América Latina | 10.9 % |
| Europa del Este | 10.0 % |
| África | 3.4 % |
| Oriente Medio | 2.9 % |
| Asia | 0.9 % |
| Asia Pacífica | 0.9 % |
| Total % of bonds | 100.9 % |
Europa54.6 %
 Italia | 12.3 % |
 Reino Unido | 7.1 % |
 Francia | 6.4 % |
 Grèce | 6.1 % |
 Irlanda | 4.8 % |
 Alemania | 3.6 % |
 España | 2.4 % |
| Norvège | 2.3 % |
 Países Bajos | 1.6 % |
 Suiza | 1.3 % |
 Portugal | 1.3 % |
| Suède | 1.2 % |
 Bélgica | 1.2 % |
 Finlandia | 0.9 % |
 San Marino | 0.8 % |
 Andorra | 0.8 % |
 Austria | 0.5 % |
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 31 de ene. de 2025.Sensibilidad
2.5
Yield to Maturity5.6 %
Cupón Medio
4.1 %
Número de emisores161
Número de obligaciones207
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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