Participaciones
LU1299303575
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
- Un Fondo sostenible que pretende contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad al tiempo que logra una baja huella de carbono.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable98 %
Otros
2 %
A 31 de mar. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 54.5 %
-
+ 33.7 %
+ 6.0 %
- 4.9 %
Al 17/04/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 4.2 %
+ 2.4 %
+ 20.6 %
- 16.5 %
+ 27.5 %
+ 45.1 %
- 10.3 %
- 13.5 %
+ 10.7 %
+ 6.3 %
Valor Liquidativo
154.52 $
AUMs
329 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2025
98.0 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 31 de mar. de 2025.
A 17 de abr. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo registró una rentabilidad negativa, al igual que su indicador de referencia.- Nuestro principal detractor fue la taiwanesa TSMC, siguiendo la tendencia bajista de los gigantes tecnológicos estadounidenses, penalizados por las incertidumbres económicas mundiales. En consecuencia, nuestras posiciones en Elite Material y Lite-On también tuvieron un impacto negativo en nuestra cartera.- Nuestra cartera de valores chinos lastró el buen comportamiento del fondo. Cabe citar la caída de la cotización de Beike, proveedor de servicios transaccionales en el sector inmobiliario, que vio caer sus acciones tras la publicación de sus resultados trimestrales, que fueron decepcionantes, sobre todo en términos de rentabilidad.- En la India, la cotización de las acciones de Kotak Mahindra siguió subiendo en 2025, beneficiándose del nombramiento de un nuevo Director General de Tecnología, lo que constituye un importante punto de inflexión en el liderazgo tecnológico del banco.- Por último, nuestra cartera latinoamericana no pudo sostener la cartera durante el periodo, como fue el caso de la acción MercadoLibre, que retrocedió en marzo tras un buen comienzo de año.
Perspectivas y estrategia de inversión
- A pesar de las incertidumbres relacionadas con las políticas de D. Trump, seguimos siendo constructivos con la renta variable emergente, al considerar que las valoraciones actuales reflejan un escenario pesimista. Además, los mercados emergentes se están beneficiando de la incertidumbre en Estados Unidos: Las políticas de Trump parecen tener el efecto contrario, beneficiando a los mercados emergentes.- Seguimos siendo constructivos sobre China, dado el cambio de percepción. Los mercados se dan cuenta de que las tensiones geopolíticas perjudican a China, pero no la destruyen. Además, los avances tecnológicos, sobre todo en IA y productividad, deberían estimular aún más la economía. Por eso queremos mantener una exposición decente a China, con una ligera infraponderación. Nuestra cartera china se compone principalmente de empresas tecnológicas/innovadoras. Por el contrario, evitamos la vieja economía y los sectores cíclicos. - Mantenemos una asignación significativa a la India, donde las perspectivas a largo plazo siguen siendo prometedoras (fuerte crecimiento, estabilidad política, balanza por cuenta corriente saneada) a pesar de la reciente debilidad. Nuestro viaje a la India confirmó las prometedoras perspectivas del país y la reciente corrección nos ofrece interesantes puntos de entrada en los valores que estamos siguiendo. - Aprovechamos esta corrección para aumentar nuestra exposición a la India reforzando nuestras posiciones en los sectores del comercio electrónico, la tecnología y los seguros, que han sufrido fuertes caídas. Aumentamos nuestra participación en PB Fintech (Policybazaar), líder en servicios de seguros en línea, que capta el 21% de todos los nuevos productos de seguros vendidos en la India gracias a su plataforma única.- Por último, seguimos siendo constructivos en nuestra cartera latinoamericana, donde las valoraciones siguen siendo atractivas. A pesar de los riesgos arancelarios, seguimos siendo constructivos con respecto a México. La presidenta Sheinbaum ha logrado mantener buenas relaciones con D. Trump. Mientras tanto, en Brasil, a pesar del importante rebote desde principios de año, mantenemos nuestros valores brasileños (especialmente en empresas de infraestructuras energéticas) debido a su atractivo perfil de riesgo/rentabilidad.
Gráfico de rentabilidad
A 17 de abr. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 20/04/2025
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de mar. de 2025.| Asia | 77.5 % |
| América Latina | 21.5 % |
| Europa del Este | 1.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
98.0 %
Exposición Neta a Renta Variable98.0 %
Numero de emisiones38
Active Share82.9 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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Entorno de mercado