Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio China New Economy
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU2427321034
Aprovechar el potencial de crecimiento de la nueva economía china
- Invertir con convicción: buscar empresas en la nueva economía china que se benefician de la transición económica del país y de sus reformas a largo plazo.
- Invertir de forma selectiva: Priorizar las empresas de calidad del país con una elevada visibilidad sobre sus ingresos y evitar aquellas vinculadas a la demanda externa.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable94.2 %
Otros
5.8 %
A 31 de oct. de 2024.
Escala de Riesgo
6/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
- 34.5 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
- 9.2 %
Al 20/11/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
- 13.5 %
- 19.8 %
Valor Liquidativo
65.55 $
AUMs
58 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de oct. de 2024.
A 20 de nov. de 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio China New Economy : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Haiyan-Li-Labbe.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo obtuvo un rendimiento positivo durante el mes, superando significativamente a su indicador de referencia.- El principal contribuyente a la rentabilidad fue EHang, que vio subir su cotización gracias al éxito de su primer vuelo eVTOL sin piloto en Brasil y a la concesión de importantes certificaciones para sus vuelos de prueba.- Nuestra cartera de valores tecnológicos también se benefició de la estrategia, incluidos TSMC, Daqo New Energía y Lotes.- Sin embargo, nos penalizó un poco nuestra cartera de valores de consumo discrecional, en particular New Oriental Education. Las acciones cayeron tras unas previsiones de ingresos decepcionantes para el segundo trimestre, aunque los resultados del primer trimestre fueron mejores de lo esperado.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Seguimos siendo constructivos con respecto a los mercados chinos dados los esfuerzos coordinados del Gobierno chino, aunque mantenemos un posicionamiento prudente, a la espera de más claridad sobre las medidas de relajación fiscal y los resultados de las elecciones presidenciales estadounidenses. - Aunque los recientes anuncios del Gobierno chino no parecen suficientes, por sí solos, para dar un vuelco a la economía china, se trata de un importante punto de inflexión, ya que el presidente Xi ha demostrado que ahora sitúa la economía como prioridad absoluta.- Si se confirman los rumores sobre la promesa de recapitalizar los grandes bancos y la emisión de bonos del Estado, esto podría constituir el "gran estímulo" que los mercados esperan desde hace varios meses y poner en entredicho la postura extremadamente negativa de los inversores.- Sin embargo, en este momento, consideramos que aún es demasiado pronto para cambiar nuestras opiniones a medio y largo plazo sobre la economía china. Y mantenemos la cautela ante la desaceleración económica mundial y las elecciones presidenciales estadounidenses. De hecho, una victoria electoral de Trump podría tener un impacto negativo en los mercados chinos.- Seguimos de cerca cada una de nuestras posiciones chinas y su valoración, con el objetivo de mantener la disciplina a la hora de dimensionar nuestras posiciones. Hemos tomado beneficios en algunas de nuestras posiciones chinas, que han repuntado con fuerza en los últimos días, y para las que el argumento de la valoración se ha vuelto menos atractivo.- A lo largo del mes, tomamos beneficios en Beike, una empresa de servicios inmobiliarios, así como en Daqo New Energía, especializada en la fabricación de componentes para paneles solares.
Gráfico de rentabilidad
A 20 de nov. de 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 21/11/2024
Carmignac Portfolio China New Economy Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de oct. de 2024.| Asia | 95.6 % |
| América del Norte | 4.4 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia95.6 %
 China | 67.1 % |
 Taiwán | 27.7 % |
 Hong Kong | 0.8 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 31 de oct. de 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
94.2 %
Exposición Neta a Renta Variable94.2 %
Numero de emisiones34
Active Share87.5 %
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.Equipo de gestión de Fondos
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
Mediante una convicción activa y un enfoque sostenible, nos centramos en empresas domésticas de la nueva economía china que puedan beneficiarse de la transición económica del país y de las reformas a largo plazo.
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
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