Participaciones
FR0010135103
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija45.6 %
Renta variable44.4 %
Otros
10 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 838.4 %
+ 3.5 %
+ 14.6 %
+ 8.4 %
+ 5.2 %
Al 06/03/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
Valor Liquidativo
718.33 €
AUMs
6 121 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
41.6 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 de feb. de 2025.
A 6 de mar. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo comenzó el año con una sólida rentabilidad, superando significativamente a su indicador de referencia.- La rentabilidad absoluta estuvo impulsada principalmente por la renta variable, mientras que la relativa estuvo bien diversificada entre todas las clases de activos de nuestra cartera.- Algunas de nuestras convicciones, que no dieron resultados en el último trimestre de 2024, han dado sus frutos en enero de 2025. En particular, la convicción de que el margen de maniobra de Trump es mínimo, de que Europa resiste y de que hay valor en los mercados emergentes.- En cuanto a la renta variable, la diversificación de nuestra cartera ha sido un éxito. Nuestras convicciones en el sector de consumo, con valores como Hermès, MercadoLibre y Amazon, y en el sector financiero, con UBS y Unibanco, han sido las que más han contribuido a la rentabilidad del mes.- En renta fija, nuestra apuesta por el crédito, Brasil y los bonos ligados a la inflación obtuvieron buenos resultados, lo que explica gran parte de la rentabilidad relativa superior.- Del mismo modo, en divisas, nuestra exposición al euro, el yen y, especialmente, a divisas emergentes como el real brasileño y el peso mexicano, benefició al fondo.- Por último, nuestra exposición a la minería del oro se benefició de un entorno positivo para el sector, con el oro ganando más de un 6% durante el mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El posicionamiento del Fondo se mantuvo prácticamente sin cambios durante el mes de enero, aunque realizamos algunos ajustes.- En primer lugar, en renta variable, tras la publicación de DeepSeek, aprovechamos la volatilidad para ajustar el tamaño de nuestras posiciones, en particular dentro de la cadena de valor de la inteligencia artificial.- Decidimos mantener una elevada exposición a la renta variable, en torno al 40%, asegurándonos al mismo tiempo cierta protección en tecnología estadounidense mediante opciones.- En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una duración modificada baja, con una posición larga en los tipos estadounidenses y una posición corta en los tipos europeos.- Hemos aumentado nuestra duración modificada en el extremo corto de la curva de tipos estadounidense, ya que creemos que el mercado anticipa erróneamente una subida de tipos por parte de la FED en 2025. Esto también podría proporcionar una protección eficaz para nuestra cartera de renta variable estadounidense.- La inflación sigue siendo un tema atractivo para la cartera, con posiciones significativas en tipos reales a ambos lados del Atlántico.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de mar. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 09/03/2025
Carmignac Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 28 de feb. de 2025.| Renta fija | 45.6 % |
| Renta variable | 44.4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 10.2 % |
| Monetario | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 28 de feb. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
44.4 %
Exposición Neta a Renta Variable41.6 %
Active Share83.1 %
Sensibilidad1.3
Yield to Maturity5.0 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Head of Global Equities, Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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