Qualidade, uma bússola num mundo incerto
Carmignac Portfolio Grandchildren
Um fundo de ações internacionais que seleciona empresas que reinvestem os seus lucros
Três razões para investir em ações internacionais com o Carmignac Portfolio Grandchildren
*Fonte: Bloomberg, Carmignac, 28/02/2025.
Qualidade «Made in Carmignac»
Nas últimas décadas, as empresas de qualidade conseguiram manter-se firmes face aos seus concorrentes, com estilos de gestão «growth» e «value». A solidez dos seus fundamentos e a sua capacidade de inovação permitem-lhes frequentemente adaptarem-se às mudanças do mercado para se manterem competitivas.
Na Carmignac Portfolio Grandchildren, temos uma definição muito precisa de qualidade, baseada em dois conceitos-chave: desempenho elevado e sustentável e reinvestimento dos lucros para apoiar o crescimento futuro. Esta abordagem única da «qualidade» está no centro da nossa estratégia para fazer face aos diferentes cenários de mercado.
Como é que o Carmignac Portfolio Grandchildren encontra líderes com um passado forte e um futuro promissor, para que possam continuar a prosperar ao longo do tempo?
O reinvestimento como motor do crescimento
Onde encontrar oportunidades de investimento prometedoras?
As nossas convicções a longo prazo
Dentro dos sectores acima identificados, seleccionamos empresas que reinvestem e são capazes de inovar para se adaptarem às mudanças do mercado. Eis algumas das nossas principais convicções.
Hermès: Reinvestir para se adaptar aos tempos
A Hermès, fundada em 1837, é uma casa de luxo francesa que inicialmente se especializou no fabrico de arreios e selas. Atualmente, é famosa pelas suas criações artesanais de alta qualidade, como as malas Birkin e os lenços de seda.
A casa francesa conseguiu alargar a sua gama de produtos. Em 1922, a Hermès diversifica-se para os artigos de couro. A partir de 1978, a Hermès explorou novos domínios como a relojoaria, a sapataria e a ourivesaria. Em 2020, a Hermès acrescentou uma nova área de especialização, a beleza, elevando o número de ofícios da casa para 16. Estas iniciativas demonstram uma vontade de diversificação para responder aos desafios actuais.
O seu sucesso baseia-se num património de prestígio, mas também numa estratégia visionária de reinvestimento. Ao contrário de algumas empresas do sector que dão prioridade ao crescimento rápido, a Hermès optou por reinvestir continuamente os seus lucros na inovação e no artesanato. Através de uma forte integração vertical, controla a sua cadeia de valor e reforça assim a sua imagem de excelência.
Fonte: Carmignac, Hermès, março de 2025.
Microsoft: Soluções inovadoras para todas as gerações
A Microsoft, uma empresa tecnológica norte-americana fundada em 1975, lançou o seu primeiro sistema operativo na década de 1980, bem como o seu principal pacote de escritório, o Microsoft Office.
Na década de 2000, a Microsoft fez uma grande mudança estratégica, diversificando as suas atividades. Em 2001, a Microsoft lançou a sua primeira consola, a Xbox, para competir com os gigantes dos jogos Sony e Nintendo. Em 2010, a Microsoft lançou o Azure, tornando-se um dos principais intervenientes na computação em nuvem, respondendo à crescente procura das empresas por soluções flexíveis de armazenamento e processamento de dados. Na década de 2020, estabeleceu alianças estratégicas no domínio da inteligência artificial, em particular com a OpenAI, para se manter competitiva neste sector em rápido crescimento.
A Microsoft continua a ser um pilar da indústria atual graças à sua capacidade de inovação e adaptação, consolidando com sucesso a sua presença em vários segmentos da indústria ao longo dos anos.
Fonte: Carmignac, Microsoft, março de 2025.
Lonza: Um pioneiro face aos actuais desafios da saúde
A Lonza, fundada na Suíça em 1897, cresceu a partir da produção de energia hidroelétrica para se tornar um líder mundial na área da saúde, especialmente nos sectores farmacêutico e da biotecnologia. A empresa toma o seu nome do rio Lonza, inspirando-se na sua dinâmica para continuar o seu progresso constante.
Inicialmente sediada em Gampel, a Lonza transferiu as suas operações para Viège em 1909 para apoiar a sua expansão. Ao longo do século XX, diversificou as suas actividades para incluir a indústria química, antes de se associar a grupos farmacêuticos para desenvolver medicamentos através da biotecnologia. Os anos 2000 marcaram um ponto de viragem decisivo para a Lonza. Através de investimentos maciços e aquisições estratégicas, a empresa posicionou-se como um dos principais fabricantes de produtos biológicos e de terapias celulares e genéticas.
Com sede em Basileia, a Lonza opera atualmente nos cinco continentes e emprega cerca de 18.500 pessoas, o que a torna um interveniente fundamental nos cuidados de saúde globais.
Fonte: Carmignac, Lonza, março de 2025.
Dois gestores experientes estão à frente do Carmignac Portfolio Grandchildren: Mark Denham e Obe Ejikeme. Com 34 e 21 anos de experiência de investimento, respetivamente, possuem entre si 2,1 mil milhões de euros de ativos sob gestão*. Graças à complementaridade das suas competências - Mark Denham é conhecido pela sua abordagem fundamentalista e Obe Ejikeme pela sua análise macroeconómica e quantitativa - o Fundo baseia-se num processo sólido de identificação de empresas de qualidade.
*Fonte: Carmignac em 28/02/2025.
O Fundo Carmignac Portfolio Grandchildren em pormenor
Encontre todas as informações sobre o Fundo e os documentos mais recentes (relatório mensal, ficha de produto, etc.).Acesso à informaçãoÚltimos artigos relativos ao Fundo
Annual Meeting 2025
Oradores: Raphaël Gallardo, Pierre Verlé, Mark Denham
Carmignac Portfolio Grandchildren: Carta dos Gestores do Fundo
Carmignac Portfolio Grandchildren: Reinvestir para se reinventar
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 5 anos
- Escala de Risco*
- 4/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 9
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
Ações: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos,
volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
Cambial: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
Comissões
- Custos de entrada
- 4,00% do montante que paga ao entrar neste investimento. Este é o valor máximo que lhe será cobrado. Carmignac Gestion não cobra custos de entrada. A pessoa que lhe vender o produto irá informá-lo do custo efetivo.
- Custos de saída
- Não cobramos uma comissão de saída para este produto.
- Comissões de gestão e outros custos administrativos ou operacionais
- 1,70% O impacto dos custos que suportamos anualmente pela gestão dos seus investimentos e outras comissões administrativas. Esta é uma estimativa baseada nos custos efetivos ao longo do último ano.
- Comissões de rendimento
- 20,00% quando a classe de ações supera o indicador de referência durante o período de desempenho. Será pago também no caso de a classe de ações ter superado o indicador de referência, mas teve um desempenho negativo. O baixo desempenho é recuperado por 5 anos. O valor real varia dependendo do desempenho do seu investimento. A estimativa de custo agregado acima inclui a média dos últimos 5 anos, ou desde a criação do produto se for inferior a 5 anos.
- Custos de transação
- 0,28% O impacto dos custos inerentes às nossas operações de compra e de venda de investimentos subjacentes ao produto.
Desempenho
| Carmignac Portfolio Grandchildren | 15.5 | 20.3 | 28.4 | -24.2 | 23.0 | 21.9 | 1.8 |
| Indicador de Referência | 15.5 | 6.3 | 31.1 | -12.8 | 19.6 | 26.6 | 2.3 |
| Carmignac Portfolio Grandchildren | + 9.8 % | + 13.0 % | + 13.4 % |
| Indicador de Referência | + 13.1 % | + 15.1 % | + 14.5 % |
Fonte: Carmignac em 28 de fev de 2025.
O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor).
Indicador de Referência: MSCI World NR index
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