Alternatieve strategieën
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Europese MarktenMVB-fonds Artikel 8Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992627298
Een long/short-benadering van Europese aandelen op basis van sterke overtuigingen
- Een fundamentele bottom-up-benadering voor maximale alfa uit long- en short-posities.
- Uitstekend reactievermogen bij marktschommelingen dankzij het actieve beheer van de aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Risicobeheer speelt een centrale rol in het beleggingsproces om de volatiliteit en het neerwaartse risico te beperken.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 79.2 %
+ 65.7 %
+ 39.7 %
+ 15.5 %
+ 6.1 %
T.E.M. 17/04/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
- 7.7 %
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
Netto Inventariswaarde
179.18 €
Nettoactiva Onder beheer
586 M €
Op : 17 apr. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 31 mrt. 2025.Rendement opmerkingen
• In maart boekte het fonds een negatief Rendement, vooral dankzij onze Long portefeuille.• Onze Core Longs leden onder de bredere selloff op de markt, omdat het beleggerssentiment negatief werd door de opkomende handelsspanningen tussen de VS en de rest van de wereld. • Prada, Richemont en SAP waren onze grootste dalers. Prada, dat een van onze grootste bijdragers is sinds we de positie begin 2020 hebben geïmplementeerd, was onze grootste daler. • Het aandeel daalde in de loop van de maand met 20% door de onzekerheid over de tarieven en de mogelijke overname van Versace ter waarde van €1,5 miljard. We hebben van deze zwakte geprofiteerd om onze positie te vergroten, omdat we positief blijven over de fundamentals en de uitvoering van het managementteam en het aandeel op dit niveau als aanzienlijk ondergewaardeerd beschouwen.• Onze Trading Longs droegen negatief bij aan ons Rendement door de algemene selloff.• Aan de shortkant droegen onze Alpha Shorts sterk bij aan het resultaat, met LVMH, Nvidia en Sodexo als onze grootste stijgers.• LVMH, dat zowel een strategische casus als een leiderschapscasus is, had te lijden onder de huidige consumentenachtergrond en de vrees voor de komende Amerikaanse tarieven, die zowel luxegoederen als sterke dranken zouden moeten treffen. • Sodexo gaf op 20 maart een winstwaarschuwing af, omdat de marges werden beïnvloed door een vertragende omzet en tegenvallende prestaties in Noord-Amerika. We hebben een kleinere positie aangehouden om deze opnieuw in te schalen, omdat sell-side downgrades zouden kunnen volgen en we wachten op aankondigingen begin april over de mogelijke verslechtering van hun cash flow.Vooruitzichten en investeringsstrategie
• De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand laag, omdat de algehele marktvolatiliteit hoog bleef en we constructief bleven ten opzichte van de shorts. • We houden sterke overtuigingen aan de Long-kant in Europese bedrijven die wereldwijd uitblinken en profiteren van lokale monopolies.• Het gaat om sectoren zoals luxegoederen, speciale engineering, ERP-software, speciale chemicaliën, medische technologie, lucht-en ruimtevaart en defensie, en classifieds. • Wij zijn van mening dat Europa voor het eerst sinds lange tijd een zeer aantrekkelijk instapmoment biedt, met een risico/rendement dat naar boven is gericht dankzij verschillende factoren die we in onze laatste kwartaalbrief bespreken.• Aan de shortkant vinden we nog steeds veel nieuwe namen in de consumenten-en technologieruimtes met slechte balansen en verslechterende fundamentals, met krappe marges en winstwaarschuwingen tot gevolg.Rendementsgrafiek
Op : 17 apr. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 22/04/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 mrt. 2025.| Europa EUR | 45.2 % |
| Overige | 5.8 % |
| Europa ex-EUR | 3.7 % |
| Derivaten op aandelenkorf | -9.9 % |
| Noord-Amerika | -10.9 % |
| Indexderivaten | -19.5 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 31 mrt. 2025.Netto Aandelenblootstelling14.5 %
Beta+0.3 %
Sortino Ratio+0.4
Aantal Bedrijven in Portefeuille 26
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Wij streven ernaar een portefeuille van long- en shortposities met een hoge overtuiging op te bouwen, gebaseerd op een grondige fundamentele bedrijfsanalyse om de beste kansen in Europa te identificeren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Recente analyses
Alternatieve strategie • 22 augustus 2024 • Engels
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
Other • 2 april 2024 • Nederlands
Delegatie van beleggingsbeheer voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities een SICAV naar Luxemburgs recht
2 minuten leestijd
Alternatieve strategie • 11 maart 2024 • Nederlands
Beste ESG Alternative Fund award gaat naar Carmignac
1 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving
• In maart zorgden zorgen over het tariefbeleid van Trump en de impact ervan op het consumenten• en bedrijfssentiment ervoor dat de S&P 500 en de Nasdaq hun slechtste kwartalen sinds 2022 beleefden: de S&P 500 verloor 4,6% en de Nasdaq daalde met meer dan 8%. • De snelste momentumafbouw in 40 jaar heeft de winsten van 2 jaar uitgewist en de laatcyclische positionering van beleggers in defensieve aandelen en risicovollere activa versneld. • Te midden van alle chaos zijn er steeds meer aanwijzingen dat de agressieve stappen van Trump een keerpunt hebben veroorzaakt voor de Europese economie en aandelenmarkten • met name Duitsland. • We blijven tekenen van macroverbetering zien, met de laatste Duitse enquêtes die blijven stijgen.