Deelnemingsrechten
LU1623762769
Een macro-economische, wereldwijde en flexibele benadering van de obligatiemarkten
- Een wereldwijd beleggingsuniversum om macro-economische trends over de hele wereld in kaart te brengen en te benutten.
- Toegang tot meerdere rendementsbronnen binnen de ontwikkelde en opkomende markten.
- Een dynamische en flexibele benadering om zich aan verschillende marktcycli aan te passen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties83.8 %
Andere
16.2 %
Op : 11 apr. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 13.8 %
-
+ 11.3 %
+ 1.4 %
+ 2.4 %
T.E.M. 17/04/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 8.8 %
+ 5.6 %
+ 0.5 %
- 3.7 %
+ 3.9 %
+ 2.1 %
Netto Inventariswaarde
113.84 €
Nettoactiva Onder beheer
658 M €
Op : 11 apr. 2025.
Op : 17 apr. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Carmignac Portfolio Global Bond fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 31 mrt. 2025.Fondsbeheerteam
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Rendement opmerkingen
• Over de hele maand heeft het fonds een negatief Rendement behaald, dat beter was dan zijn referentie-indicator.• Aan de rentezijde profiteerden we in deze context van sterke druk op de rentevoeten in Europa vooral van onze shortposities op de Europese rentevoeten, terwijl het fonds werd beïnvloed door zijn longposities in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en op bepaalde curves van opkomende landen (India, Hongarije).• Onze kredietblootstelling leverde een negatieve bijdrage, vooral door de toename van de credit spreads, zowel op bedrijfsobligaties als op onze selectie van obligaties van opkomende landen in harde valuta. Dit negatieve effect werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de beschermingsmaatregelen die we hebben genomen om onze blootstelling aan deze markt te beperken.• Op het valutavlak ten slotte had de sterke stijging van de euro een negatief effect op onze blootstelling aan de Amerikaanse dollar, hoewel we de hele maand een voorzichtige blootstelling aanhielden, en op onze long posities in de Japanse yen.Vooruitzichten en investeringsstrategie
• In een context die wordt gekenmerkt door onzekerheid over tarieven, de budgetten voor Europese defensie en geopolitieke kwesties, en door steeds meer gespannen waarderingen in bepaalde markten, verwachten we dat de belangrijkste centrale banken van ontwikkelde en opkomende landen hun monetaire versoepeling geleidelijk zullen voortzetten. Daarom handhaven wij een relatief hoog niveau van modified duration.• Wat de rentetarieven betreft, geven wij de voorkeur aan reële rentetarieven in de Verenigde Staten, omdat de economische gegevens in een context van opgelegde tarieven wijzen op een vertraging van de economie. Daarnaast richten we ons op centrale banken die achterlopen op de cyclus, zoals het Verenigd Koninkrijk, maar ook op bepaalde opkomende landen, zoals Brazilië, dat ook profiteert van hoge reële rentes en een allocatie naar bepaalde Oost-Europese landen. We hebben ook shortposities op de Japanse rente, waar de inflatie wortel begint te schieten, maar ook in Europa, in een context van hoge budgettaire defensie-uitgaven.• Wat krediet betreft, zijn we voorzichtig vanwege de hoge waarderingen, ook al biedt deze activaklasse een aantrekkelijke bron van carry en handhaven we een aanzienlijk afdekkingsniveau op de iTraxx Xover om de portfolio te beschermen tegen het risico van toenemende spreads.• Wat valuta's betreft, ten slotte, handhaven we een relatief lage blootstelling aan de Amerikaanse dollar en een beperkte blootstelling aan valuta's van opkomende markten. Onze valutaselectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (BRL, CLP), Oost-Europese valuta's (PLN, CZK, HUF) en een shortpositie op de renminbi. Tot slot handhaven we een long positie op de Japanse yen, omdat deze naar verwachting de enige centrale bank zal zijn die dit jaar de rente zal verhogen.Rendementsgrafiek
Op : 17 apr. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 22/04/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Activaspreiding
Op : 31 mrt. 2025.| Obligaties | 94.9 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 4.5 % |
| Aandelen | 0.5 % |
| Monetair | 0.1 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 31 mrt. 2025.Gewijzigde Duur
5.7
Yield to Maturity5.3 %
Gemiddelde Coupon
4.5 %
Aantal obligaties
93
Aantal obligaties125
Gemiddelde rating
BBB+
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.Fondsbeheerteam
Abdelak Adjriou
Fund Manager
De flexibiliteit van ons beleggingsproces stelt ons in staat om te profiteren van alle performance drivers die het vastrentende universum biedt, en zo een gediversifieerde portefeuille op te bouwen op basis van solide overtuigingen.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Recente analyses
Obligatie strategie • 30 januari 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
3 minuten leestijd
Obligatie strategie • 12 juli 2024 • Engels
Carmignac P. Global Bond: Letter from the Fund Manager
3 minuten leestijd
Obligatie strategie • 12 april 2024 • Nederlands
Carmignac Portfolio Global Bond: Brief van de Fondsbeheerder
4 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving
• De belangrijkste aankondiging van de maand kwam van het Duitse parlement, dat een hervorming van zijn schuldremmenbeleid goedkeurde om zijn militaire uitgaven te verhogen en tegelijk de oprichting van een infrastructuurfonds van 500 miljard euro goedkeurde. • In de Verenigde Staten waren de indicatoren gemengd, met teleurstelling over de voorlopende indicatoren, die minder dynamische groeivooruitzichten en een sterkere inflatie weerspiegelen.• Aan de andere kant blijven de Amerikaanse economische statistieken robuust, met een sterke consumptie van huishoudens en bedrijven in de aanloop naar de invoering van de tarieven. • De kerninflatie daalde eind februari licht aan beide zijden van de Atlantische Oceaan en bedraagt nu +2,6% in de eurozone en +3,1% aan de andere kant van de Atlantische Oceaan. • De wijziging in de Duitse doctrine voor het begrotingsbeleid resulteerde in een enorme renteschok, zoals blijkt uit de stijging met +33 bp van de Duitse 10-jaarsrente, in tegenstelling tot de Amerikaanse tegenhanger, die stabiel bleef gezien de onzekerheden die wegen op de groei. • Op het valutavlak is de euro sterk gestegen ten opzichte van de dollar, omdat de markt anticipeert op een negatieve impact van de tarieven op de Amerikaanse groei, wat resulteert in een gunstig verschil in economische groei voor Europa.