Strategie Private Assets
Carmignac Private Evergreen
Comparti
LU2799473124
Indicatore di Rischio
6 / 7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
Dal 15/05/2024
Al 28/11/2025
+ 27.2 %
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+ 4.1 %
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 24.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
127.16 €
Patrimonio Gestito del Fondo
144 M €
Classificazione SFDR
Articolo 8
ALLOCAZIONE DEGLI ASSET
Questa sezione illustra l'allocazione degli investimenti tra le diverse classi di attività all'interno dei mercati privati, quali investimenti secondari, investimenti primari e investimenti diretti, nonché la percentuale di attività liquide (detenute nella liquid sleeve). Fornisce una panoramica della composizione del portafoglio e può essere modificata in qualsiasi momento.
Esposizione per strategia/sub asset class (% Patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025- Co-Investimenti Secondari
- 53.5 %
- Componente liquida
- 36.0 %
- di cui impegnati per debiti e crediti identificati
- 18.1 %
- di cui liquidità netta disponibile (al netto dei debiti e dei crediti identificati)
- 17.9 %
- Co-Investimenti diretti
- 7.8 %
- Investimenti in Fondi Primari e Secondari
- 2.7 %
Principali esposizioni d'investimento
Questa sezione fornisce una panoramica delle principali partecipazioni del fondo, compresi i dettagli sulle specifiche tipologie di investimento e le rispettive ponderazioni in percentuale del patrimonio complessivo del fondo.
Principali investimenti (% patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025| Project Michigan | 12.4% |
| Project Roland | 11.5% |
| Project Bernabeu | 11.0% |
| Project Riva | 7.1% |
| Project Archimed | 6.1% |
| Project Luigi | 5.5% |
| Project Skyline | 3.7% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.7% |
| Project Minerva | 2.3% |
| Project Nick | 1.8% |
Totale
64.0 %
Ripartizione per area geografica
La ripartizione geografica fornisce informazioni sui Paesi o le regioni in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun Paese/regione. La comprensione dei Paesi o delle regioni in cui il fondo è esposto consente di valutare la diversificazione geografica e le opportunità e i rischi che essa comporta. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025| Europa | 52.3 % |
| North America | 44.1 % |
| Asia | 3.3 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa52.3 %
 Europa |
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Ripartizione per Settore
La ripartizione settoriale fornisce informazioni sui diversi settori in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun settore. La comprensione dei settori in cui il fondo è esposto ci consente di valutare la diversificazione settoriale e le opportunità e i rischi connessi. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Settore
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Per accedere alla versione settimanale
Vintage Breakdown
L'annata si riferisce all'anno in cui le società sottostanti sono state investite da Carmignac Private Evergreen, sia direttamente attraverso co-investimenti diretti, sia indirettamente attraverso operazioni secondarie.
Vintage Breakdown
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025Il team di investimento
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- Nel mese di novembre 2025, il Net Asset Value (“NAV”) di Carmignac Private Evergreen (EUR I) è aumentato del +1,8%. La performance positiva è stata trainata dal closing di Progetto Riva e dalle rivalutazioni positive del terzo trimestre 2025 di Progetto Luigi, Progetto Minerva e AHEAD, parzialmente compensate dalle rivalutazioni al ribasso di Progetto Michigan. Il nostro portafoglio continua a dimostrarsi resiliente rispetto ai movimenti valutari (il dollaro USA si è deprezzato del -12% rispetto all’euro dall’inizio dell’anno), grazie al nostro approccio di copertura, che oggi copre il 70% dell’esposizione in valuta estera.
- Progetto Riva: operazione secondaria LP-led negoziata bilateralmente, che comporta l’acquisizione di un ampio e selezionato portafoglio di oltre 440 società consolidate del mid-market europeo e statunitense nel segmento buyout. Struttura dell’operazione particolarmente interessante, con quasi 1,5 anni tra la Record Date e il closing, e il 50% del pagamento differito a 10 mesi dal closing.
- Ci aspettiamo di finalizzare un nuovo accordo, Progetto Langley, un’operazione secondaria LP-led su un portafoglio altamente diversificato composto da 33 partecipazioni in fondi e oltre 350 società sottostanti, caratterizzato da una struttura e da uno sconto particolarmente interessanti, nel mese di dicembre. Osserviamo numerose opportunità attraenti sia nel mercato secondario sia nei co-investimenti diretti, in particolare nel segmento mid-market. Rimaniamo convinti che periodi come quello attuale, caratterizzati da elevata incertezza sui mercati, rappresentino un punto di ingresso favorevole per gli investimenti, alla luce di fattori quali: la domanda di liquidità, la necessità di riequilibrare i portafogli o la volontà di cristallizzare i guadagni. Stiamo valutando attivamente una solida pipeline di operazioni e assicurandoci di disporre di risorse sufficienti per cogliere le opportunità e rimanere altamente selettivi.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia di investimento: Incentrato sulle operazioni secondarie, Carmignac Private Evergreen ci consente di offrire agli investitori una soluzione one-stop-shop di Private Equity per costruire, sin dal primo giorno, un’esposizione diversificata a società buyout di alta qualità. La nostra allocazione target prevede un focus sulle operazioni secondarie attraverso co-investimenti caratterizzati da condizioni particolarmente vantaggiose, combinati con co-investimenti diretti per generare alpha. Gli investimenti primari saranno considerati più avanti nel ciclo di vita del Fondo. Le operazioni secondarie offrono un interessante profilo rischio-rendimento, grazie alla possibilità di negoziare sconti e pagamenti differiti, e presentano numerosi vantaggi, come la riduzione dell’effetto J-curve e del rischio di blind pool. Si tratta di una classe di attivi con bassa correlazione sia con i mercati pubblici sia con altre strategie private, confermandone la complementarità all’interno di un portafoglio di investimento.
- Outlook: Oggi il nostro portafoglio offre un’esposizione a oltre 850 società attraverso 10 investimenti ed è altamente diversificato per settori, aree geografiche e vintage, mantenendo al contempo un focus su mercati sviluppati e operazioni di private equity buyout. È importante notare che, sebbene la componente liquida del portafoglio risulti superiore alla sua allocazione target di circa il 15%, la liquidità netta (ossia al netto delle passività relative a investimenti approvati ma non ancora trasferiti, nonché dei pagamenti differiti) è effettivamente in linea con tale obiettivo. La nostra componente liquida è gestita attivamente e investita in una selezione mirata di fondi obbligazionari e creditizi di Carmignac, su base no fee, e ha generato oltre il 5,7% di rendimento netto annualizzato sin dal lancio del fondo.
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