Stratégies actions
Carmignac Portfolio Emergents
Parts
LU1299303229
Indicateur de Risque
4 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 19/11/2015
Au 22/04/2025
+ 34.8 %
-
+ 25.3 %
+ 6.8 %
- 6.9 %
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
134.77 €
Actifs Nets
329 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2025
98.0 %
Classification SFDR
Article 9
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 23 avr. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 31 mars 2025.- Carmignac Portfolio Emergents - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI EM NR index
| Carmignac Portfolio Emergents A EUR Acc | -0.5 % | -3.8 % | -0.5 % | -0.9 % | +9.4 % | +49.1 % | - |
| Indicateur de Référence | -1.3 % | -3.1 % | -1.3 % | +8.4 % | +7.5 % | +48.9 % | - |
| Moyenne de la catégorie | -2.0 % | -3.4 % | -2.0 % | +5.9 % | +5.3 % | +44.3 % | - |
| Classement (quartile) | 1 | 3 | 1 | 4 | 2 | 2 | - |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.Pour les parts de distributions, les dividendes ne sont pas réinvestis.Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Indicateur de référence converti en EUR (pour parts EUR et couvertes/hedgées) et dans la devise de référence de la part/classe (lorsque non couvertes/non hedgées).
Source: Carmignac au 31/03/2025.
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 31 mars 2025.| Fonds | +16.5 % | +17.8 % | +17.0 % |
| Indicateur de Référence | +14.2 % | +14.9 % | +16.1 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 31 mars 2025.| Ratio de Sharpe | 0.0 % | +0.4 % | +0.2 % |
| Bêta | +1.1 % | +1.0 % | +1.0 % |
| Alpha | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Indicateur de référence :: MSCI EM NR index
Source: Carmignac au 31 mars 2025.
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 31 mars 2025.Portefeuille Actions-4.1 %
Portefeuille obligataire0 %
Dérivés Actions0 %
Dérivés Taux0 %
Dérivés Devises+0.3 %
OPCVM+0.1 %
Total-3.7 %
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2025.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 5 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
3570 €
-64.30 %
2880 €
-22.04 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
6940 €
-30.60 %
8190 €
-3.91 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10100 €
+1.00 %
13050 €
+5.47 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
16980 €
+69.80 %
18690 €
+13.32 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 06/2021 et 02/2025.Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 10/2019 et 10/2024.Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 02/2016 et 02/2021.
Source: Carmignac au 28 févr. 2025.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Emergents commentaire mensuel
Au : 31 mars 2025.L'équipe de gestion
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a affiché une performance négative, tout comme son indicateur de référence.
- Notre principal détracteur a été le taïwanais TSMC, suivant la tendance baissière des géants de la tech américaine, pénalisés par les incertitudes économiques mondiales. De ce fait, nos positions dans les sociétés Elite Material et Lite-On ont également impacté négativement notre portefeuille.
- Notre portefeuille de valeurs chinoises a pesé sur la bonne tenue du Fonds. Nous pouvons citer le repli du titre Beike, fournisseur de services transactionnels dans le secteur immobilier, qui a vu son titre se replier suite à la publication de ses résultats trimestriels, décevants, notamment sur sa profitabilité.
- En Inde, le cours de la société Kotak Mahindra continue de progresser en 2025, bénéficiant de la nomination d’un nouveau directeur de la technologie, un tournant majeur dans le leadership technologique de la banque.
- Enfin, notre portefeuille latino-américain n’a pas su soutenir le portefeuille sur la période, à l’instar du titre MercadoLibre, qui s’est replié en mars après un fort début d’année.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré les incertitudes liées aux politiques de Donald Trump, nous restons constructifs sur les actions émergentes, estimant que les valorisations actuelles reflètent un scénario pessimiste. Par ailleurs, les politiques de D. Trump semblent profiter aux marchés émergents.
- Nous restons constructifs sur la Chine, compte tenu du changement de perception. Les marchés se rendent compte que les tensions géopolitiques nuisent à la Chine mais ne la détruisent pas. Par ailleurs, les progrès technologiques et notamment les progrès en matière d’IA et de productivité devraient stimuler davantage l’économie. C’est la raison pour laquelle nous voulons maintenir une exposition décente à la Chine, avec une légère sous-pondération. Notre portefeuille chinois est principalement composé d’entreprises technologiques/innovantes. À l’inverse, nous évitons les secteurs de l’ancienne économie et les secteurs cycliques.
- Nous gardons une allocation importante à l’Inde où les perspectives à long terme restent prometteuses (forte croissance, stabilité politique, solidité de la balance courante) malgré la faiblesse récente. Notre voyage en Inde nous a confortés sur les perspectives prometteuses du pays, et la correction récente nous offre des points d’entrée intéressants sur des valeurs que nous suivons.
- Nous avons profité de cette correction pour accroître notre exposition à l’Inde en renforçant nos positions au sein des secteurs du e-commerce, de la tech et de l’assurance, qui ont fortement baissé. Nous renforçons notre participation dans PB Fintech (Policybazaar), leader des services d’assurances en ligne, captant 21% de tous les nouveaux produits d’assurances vendus en Inde, grâce à sa plateforme unique.
- Enfin, nous restons constructifs sur notre portefeuille latino-américain où les valorisations demeurent attractives. Malgré les risques tarifaires, nous restons constructifs sur le Mexique. La présidente Claudia Sheinbaum a réussi à entretenir de bonnes relations avec Donald Trump. Tandis qu’au Brésil, malgré le rebond significatif depuis le début de l’année, nous maintenons nos valeurs brésiliennes (notamment au sein des sociétés d’infrastructures énergétiques) en raison de leur profil rendement/risque toujours attractif.
Carmignac Portfolio Emergents Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Pays Emergents - Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire - L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.
Taxe à la sortie : Pour un compartiment entrant dans le champs d’application de l’article 19bis du Code des Impôts sur les Revenus 1992 (CIR92), à savoir un compartiment qui investit plus de 10 % de ses actifs en “créances” (obligations, dépôts d’argent, etc.), dont les actions ont été acquises à partir du 1er janvier 2018, un précompte mobilier libératoire de 30% est dû sur les revenus provenant de ces créances lors du rachat pour les classes de capitalisation et de distribution.
Taxation en Belgique : Le régime fiscal ci-dessus s’applique habituellement en Belgique aux personnes physiques résidant en Belgique qui n’affectent pas les Fonds à leurs activités professionnelles et qui les acquièrent, détiennent et cèdent dans le cadre de la gestion normale de leur patrimoine privé. Veuillez vous référer à votre conseiller financier/fiscal ou vous référer au simulateur/calculateur fiscal mis à votre disposition sur le site internet de Carmignac (www.carmignac.be/fr/simulateur-fiscal).
Le distributeur en Belgique des OPCVM de la gamme Carmignac peut être Carmignac Gestion S.A. ou Carmignac Gestion Luxembourg S.A. Le gestionnaire financier peut être Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. et/ou leurs succursales. Veuillez vous référer au prospectus pour obtenir davantage de détails.
Enregistrement à la distribution en Belgique : Les parts/classes sont autorisées à la distribution à des investisseurs de détail en Belgique.
Actifs nets : Terme comptable qui fait référence à l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise, après y avoir soustrait l’ensemble des dettes actuelles ou potentielles. Les actifs nets présentés dans les caractéristiques sont calculés à la fin du mois indiqué
Durée minimum de placement recommandée : Cette part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un OPCVM dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les performances passées sont calculées en Euro. Elles ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). Afin de connaître les frais réels prélevés par chaque distributeur, veuillez-vous référer à sa propre grille tarifaire. Tout renseignement contractuel relatif au Fonds (FCP ou Compartiment de SICAV) renseigné dans cette publication figure dans le prospectus. Le prospectus, le KID, le dernier rapport (semi-) annuel de gestion sont disponibles en français et en néerlandais gratuitement auprès de la société de gestion, tél +352 46 70 60 1 ou par consultation du site internet www.carmignac.be ou auprès de Caceis Belgium S.A. qui assure le service financier en Belgique à l’adresse suivante: avenue du port, 86c b320, B-1000 Bruxelles. Le KID doit être fourni au souscripteur avant chaque souscription, il lui est recommandé de le lire avant chaque souscription. Toute réclamation peut être transmise à l’attention du service de Conformité CARMIGNAC GESTION, 24 place Vendôme - 75001 Paris – France, ou à l’adresse complaints@carmignac.com ou sur le site www.ombudsfin.be. Le montant minimum de souscription des parts A EUR acc est de 1 part. Les valeurs liquidatives sont publiées sur le site www.fundinfo.com. Ce Fonds ne peut pas être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « U.S. Person », selon la définition de la réglementation américaine « Regulation S » et FATCA. En cas de souscription dans un FCP (fonds commun de placement) de droit français, vous devez déclarer chaque année votre part des dividendes (et intérêts le cas échéant) reçus par le Fonds dans votre feuille d’impôts. Vous pouvez effectuer un calcul détaillé sur www.carmignac.be Cet outil ne constitue pas un conseil fiscal et se limite à vous proposer une aide au calcul. Ceci ne vous dispense pas d’effectuer les diligences et vérifications qui vous incombent en tant que contribuable. Les résultats affichés sont obtenus à partir des données que vous fournissez et le Groupe Carmignac Gestion ne saurait en aucun cas être tenue responsable en cas d’erreur ou d’omission de votre part. En cas de souscription dans un Fonds soumis à la Directive de la Fiscalité de l’Epargne, conformément à l’article 19bis du CIR92, au moment du rachat de ses actions, l’investisseur sera amené à supporter un précompte mobilier de 30% sur les revenus qui proviendront, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, du rendement d’actifs investis dans des créances. Les distributions sont, quant à elles, soumises au précompte de 30% sans distinction des revenus.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
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L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme. La catégorie de risque n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
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