Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesFondos ISR
Artículo 9
Participaciones
LU2427320739
Un Fondo de acciones basado en convicciones para inversores largoplacistas
Un Fondo enfocado en seleccionar empresas de elevada calidad en todo el mundo, es decir, con solidez financiera y con una rentabilidad sostenible.
Un proceso de inversión basado en un análisis exhaustivo de los fundamentales, una selección cuantitativa y un enfoque de inversión socialmente responsable.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Grandchildren : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
En Estados Unidos, la economía prepara lentamente el terreno para un aterrizaje suave, con una creación de empleo y unas ventas al por menor que se suavizan a lo largo del mes. Al mismo tiempo, la inflación mantuvo su tendencia a la baja. En Europa, el crecimiento sorprendió al alza con un +0,3% en el segundo trimestre, mientras que la inflación repuntó ligeramente.- Como se esperaba, la FED mantuvo sin cambios los tipos a corto plazo en su reunión de julio. Sin embargo, la combinación de un crecimiento del empleo menos dinámico y una inflación más baja prepara el terreno para que la FED baje potencialmente los tipos en septiembre.- El Banco de Japón subió los tipos de interés por primera vez en 15 años y dio a conocer un plan detallado para ralentizar su compra masiva de bonos, dando un paso más hacia la normalización.- En julio, la volatilidad política vino de Estados Unidos. Trump sobrevivió a un intento de asesinato, Biden puso fin a su candidatura para 2024 y la nominación de Harris impulsó la posición de los demócratas en las encuestas, dejando entrever unas elecciones muy reñidas. - El mercado de renta variable experimentó una importante rotación durante el mes, con un buen comportamiento de los valores de pequeña capitalización y de valor, que superaron a los valores de gran capitalización y de crecimiento. - La temporada de resultados del segundo trimestre ha comenzado y ha traído una mezcla de sorpresas tanto positivas como negativas, lo que ha provocado un aumento de la volatilidad del mercado. En resumen, los resultados han sido sólidos en cuanto a las ganancias por acción, pero débiles en cuanto a las ventas. Los sectores tecnológicos han suscitado inquietud tras cierta decepción sobre el ritmo y el calendario de los ingresos por IA.
Comentario de rentabilidad
La rentabilidad del Fondo fue casi plana, situándose por debajo de su indicador de referencia debido a la rotación sectorial.- Dos de nuestras mayores convicciones, Novo Nordisk y Microsoft, obtuvieron peores resultados debido a factores externos como la entrada de Roche en el segmento de la obesidad y el impacto negativo del ciberpánico CrowdStrike.- En cambio, nuestras convicciones en el sector de la salud, especialmente en empresas de ciencias de la vida como Lonza y Thermo Fischer, obtuvieron buenos resultados.- Nuestras convicciones en el sector Financiero, como ICE o S&P Global y Mastercard, experimentaron un fuerte rendimiento, con rentabilidades del orden del +4% al +10%.
Perspectivas y estrategia de inversión
Nuestro marco macroeconómico sigue indicando una postura defensiva hacia los mercados de renta variable, en consonancia con nuestras prudentes perspectivas macroeconómicas.- En consonancia con esta perspectiva, hemos aumentado el sesgo defensivo de la cartera en los últimos meses y nos sentimos cómodos con nuestro posicionamiento actual.- Colgate Palmolive y Procter & Gamble obtuvieron sólidos resultados en los últimos 6 meses, superando las expectativas. Hemos aumentado gradualmente nuestra exposición a estos valores, que ahora figuran entre las 3 principales posiciones del fondo, junto con Microsoft.- Hemos reducido significativamente nuestra exposición a Semiconductores y, en particular, a Nvidia. Decidimos recoger algunos beneficios tras los buenos resultados del año anterior, con vistas a volver a invertir cuando se invierta el impulso.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 31/08/2024
Carmignac Portfolio Grandchildren Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
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Entorno de mercado