Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Global Bond

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807690085

Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
  • Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija90.9 %
Otros 9.1 %
A 31 de oct. de 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 43.4 %
+ 42.1 %
+ 11.2 %
+ 4.3 %
+ 6.3 %
Del 19/07/2012
Al 02/12/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 13.6 %
+ 3.0 %
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
Valor Liquidativo
143.39 $
AUMs
712 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 2 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Participaciones

LU0807690085

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de oct. de 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Entorno de mercado

  • El crecimiento estadounidense sigue gravitando por encima de su media histórica, con un +2,8% en el tercer trimestre, beneficiándose de la resistencia de la demanda interna.- Todos los indicadores apuntan a una mayor resistencia de la economía estadounidense, mientras que la inflación también se ha mostrado resistente, con una caída menor de lo previsto del componente principal hasta el +2,4% interanual y una reaceleración de la inflación subyacente hasta el +3,3% interanual.- El punto más bajo parece haber quedado atrás en la zona euro, como indica el repunte más fuerte de lo previsto del crecimiento del PIB del +0,4% en el tercer trimestre en la zona, gracias a un impulso más favorable en Alemania y Francia.- Este mes, el Banco Central Europeo ha bajado 25 puntos básicos su tipo de interés oficial. Esta decisión se produce en un contexto de inflación general en la región en mínimos de 3 años, que contrasta con la inflación subyacente y el componente de servicios de la inflación, que siguen estando por encima del objetivo del BCE, en el +2,7% y el +3,9% respectivamente.- Este entorno de crecimiento resistente ha impulsado al alza los tipos, con el 10 años estadounidense ganando +50 pb y su homólogo alemán +27 pb. El apetito por el riesgo también se detuvo, con una ampliación de los diferenciales de crédito de +3 pb en el índice Itraxx Xover durante el mes.- En lo que respecta a las divisas, el dólar estadounidense se fortaleció, impulsado por unos datos resistentes que implican una ralentización del ciclo de relajación de la FED y el aumento de la probabilidad de una victoria de Trump. Por el contrario, esto pesó sobre las divisas de los países emergentes.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo obtuvo un rendimiento inferior al de su indicador de referencia, debido principalmente a la subida general de los tipos de interés durante el periodo.- En renta fija, nuestras posiciones en deuda estadounidense y británica y nuestra exposición a cierta deuda de mercados emergentes, como la de Brasil, México y Polonia, tuvieron un impacto negativo.- En cuanto al crédito, nuestra exposición a los mercados desarrollados, en particular en el sector de la Energía, y nuestras inversiones en la deuda externa de países emergentes como Argentina y la República Dominicana, contribuyeron positivamente.- Por último, en cuanto a las divisas, aunque nos beneficiamos de nuestra exposición al dólar estadounidense, el fondo se vio afectado por nuestras posiciones en el real brasileño y la corona noruega.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En este contexto de aterrizaje suave de las economías y de descenso progresivo de la inflación, mantenemos un nivel relativamente elevado de duración modificada. - En cuanto a los tipos de interés, favorecemos los tipos reales en Estados Unidos y las estrategias de aumento del rendimiento en Estados Unidos y Europa. También nos centramos en los bancos centrales que van a la zaga del ciclo, como el Reino Unido, y en algunos países emergentes, como Brasil y México. - En cuanto al crédito, mantenemos nuestro sesgo positivo, aunque con cautela, dadas las elevadas valoraciones, y mantenemos un nivel sustancial de cobertura en Itraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.- En cuanto a la deuda externa de los mercados emergentes, seguimos favoreciendo las situaciones especiales en países cuyas economías se están reestructurando o están mejorando significativamente.- Por último, mantenemos la prudencia en el frente de las divisas, con una exposición particularmente baja al USD y a las divisas EM. Sin embargo, tenemos una exposición diversificada a las divisas de los bancos centrales que están adoptando una postura menos acomodaticia en un contexto de relajación monetaria por parte de la FED y de medidas de estímulo chinas, como la corona noruega, el dólar australiano, el yen japonés y el real brasileño.

Gráfico de rentabilidad

A 2 de dic. de 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 03/12/2024

Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 31 de oct. de 2024.
América del Norte26.0 %
América Latina24.2 %
Europa17.9 %
África10.7 %
Europa del Este10.5 %
Oriente Medio5.6 %
Asia Pacífica3.6 %
Asia1.5 %
Total % of bonds100.0 %
América del Norte26.0 %
usEstados Unidos
25.8 %
caCanadá
0.2 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 31 de oct. de 2024.
Sensibilidad 4.9
Yield to Maturity5.6 %
Cupón Medio 4.6 %
Número de emisores99
Número de obligaciones129
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Abdelak Adjriou

Fund Manager
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.