Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Emerging Discovery : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Durante el mes de julio, los mercados emergentes bajaron, aquejados por el temor a una ralentización económica en Estados Unidos más grave de lo previsto.- En este entorno, bajaron los mercados chino, latinoamericano y surcoreano, con la excepción de la India, que subió.- El tercer pleno del Partido Comunista Chino no adoptó ninguna medida importante de apoyo a la economía.- China recortó 20 puntos básicos su tipo de interés a un año de la facilidad de crédito a medio plazo (MLF), hasta el 2,2%. Sin embargo, estas medidas no bastaron para sostener los mercados chinos.- Los mercados latinoamericanos también bajaron debido a las incertidumbres políticas y a la debilidad de los precios de las materias primas agrícolas desde principios de año.
Comentario de rentabilidad
En este contexto, el Fondo superó a su índice de referencia.- Nuestras inversiones en la India, principal ponderación geográfica del Fondo, favorecieron la rentabilidad gracias a la revalorización de nuestras participaciones en Bansar Wire Industries, Entero Healthcare y Kfin Technologies.- También nos beneficiamos de la excelente marcha de nuestra empresa turca de consumo BIM y del proveedor filipino de servicios digitales externalizados TaskUs.- Sin embargo, sufrimos un poco por la caída de nuestras participaciones chinas y surcoreanas durante el periodo.
Perspectivas y estrategia de inversión
Seguimos siendo constructivos en cuanto a las pequeñas y medianas capitalizaciones emergentes debido a los alentadores indicadores macroeconómicos, especialmente en América Latina y el Sudeste Asiático, donde el Fondo está principalmente posicionado.- El vasto universo emergente nos ofrece numerosas oportunidades en todas las regiones geográficas y sectores.- La India sigue siendo nuestra principal ponderación geográfica y un excelente mercado local para encontrar valores de crecimiento a largo plazo.- Mantenemos una exposición significativa a los valores vinculados a la inteligencia artificial, en particular las empresas de la cadena de valor de los semiconductores en Taiwán y Corea, como Gold Circuit Electronics y Lotes.- Dada la desaceleración económica mundial, hemos reducido los riesgos de la cartera aumentando la diversificación. - A lo largo del mes, aumentamos nuestra exposición al sudeste asiático, reforzando nuestra exposición a Asia Commercial Bank, uno de los bancos del sector privado mejor gestionados de Vietnam.- Por último, iniciamos una nueva posición en la empresa farmacéutica Clicks Group en Sudáfrica, ya que los cambios políticos nos han dado la confianza necesaria para aumentar nuestra exposición al país.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 31/08/2024
Carmignac Portfolio Emerging Discovery Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado