Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR
Artículo 9
Participaciones
LU0992626993
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Durante el mes de julio, los mercados emergentes bajaron, aquejados por el temor a una desaceleración económica en Estados Unidos más grave de lo previsto.- En este entorno, bajaron los mercados chino, latinoamericano y surcoreano, con la excepción de la India, que subió.- El tercer pleno del Partido Comunista Chino no adoptó ninguna medida importante de apoyo a la economía.- China recortó 20 puntos básicos su tipo de interés a un año de la facilidad de crédito a medio plazo (MLF), hasta el 2,2%. Sin embargo, estas medidas no bastaron para sostener los mercados chinos.- Los mercados latinoamericanos también bajaron debido a las incertidumbres políticas y a la debilidad de los precios de las materias primas agrícolas desde principios de año.
Comentario de rentabilidad
En este contexto, el fondo registró una rentabilidad negativa en el mes.- El fondo se vio penalizado por la decepcionante rentabilidad de su cartera china (Miniso, Didi y Anta Sports).- Nuestras participaciones tecnológicas relacionadas con la IA también se vieron afectadas negativamente por las incertidumbres sobre el comercio de IA (Taiwan Semiconductor, Elite Material y Lite-On.- A pesar de la caída de la cotización, TSMC registró unos sólidos resultados, con una revisión al alza de las previsiones de ventas para todo el año. - Por último, nos beneficiamos del excelente comportamiento de nuestra cartera india con la revalorización de nuestros valores ICICI Lombard, Dabur India y Embassy REIT.
Perspectivas y estrategia de inversión
Los mercados emergentes siguen beneficiándose de tendencias estructurales favorables, como el auge de la inteligencia artificial, la deslocalización y el nuevo ciclo de las materias primas.- No obstante, a corto plazo, mantenemos cierta cautela ante la desaceleración económica mundial y las próximas elecciones presidenciales en Estados Unidos.- Mantenemos una cartera concentrada con una exposición equilibrada, que combina empresas de crecimiento de calidad con una gran visibilidad (Taiwán, India, Sudeste Asiático ) contrarrestada por valores de mercados menos atractivos que cotizan a valoraciones muy bajas (China, México y Brasil).- Consideramos que las ventas constituyen un posible punto de entrada en algunos valores que cotizaban a múltiplos elevados, como la India. Durante la fase de ventas, hemos invertido en la India, aprovechando los atractivos puntos de entrada. - Seguimos confiando en nuestra cartera actual y en nuestras diez principales participaciones, en las que nos sentimos muy cómodos con los fundamentales, la gobernanza y las valoraciones de las empresas.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 31/08/2024
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
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Entorno de mercado