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Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Emergents

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 9
Participaciones

LU0992626480

Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
  • Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
  • Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable93 %
Otros 7 %
A 29 de nov. de 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 78.4 %
+ 71.5 %
+ 29.5 %
- 0.3 %
+ 8.5 %
Del 15/11/2013
Al 19/12/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 6.4 %
+ 3.9 %
+ 1.7 %
+ 19.8 %
- 18.2 %
+ 25.5 %
+ 44.9 %
- 10.3 %
- 14.3 %
+ 9.8 %
Valor Liquidativo
178.41 €
AUMs
376 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 19 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Emergents
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Emergents
Participaciones

LU0992626480

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de oct. de 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Tras un fuerte repunte en septiembre, los mercados emergentes experimentaron un ligero retroceso en octubre, impulsados por la incertidumbre en torno a las nuevas medidas en China y las próximas elecciones estadounidenses. - Las expectativas del mercado sobre una posible victoria de Trump provocaron un aumento de los rendimientos estadounidenses y un fortalecimiento del dólar, lo que repercutió negativamente en los mercados emergentes y en los sectores sensibles al crecimiento.- Los mercados chinos se mostraron muy volátiles debido a la preocupación por las elecciones estadounidenses. Los datos económicos de la Semana Dorada arrojaron resultados dispares. Sin embargo, a finales de mes, China publicó algunos indicadores positivos, como el PMI manufacturero (NBS y Caixin), que entró en zona de expansión por primera vez en seis meses. Además, las ventas minoristas subieron, superando las expectativas del mercado.- En la India, la subida de los tipos de interés y de los precios del petróleo presionó a los mercados, provocando un retroceso. - En América Latina, la inestabilidad política y la fluctuación de los precios de las materias primas y los productos agrícolas siguieron afectando negativamente a los mercados locales.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el Fondo registró una rentabilidad negativa, reflejo de su indicador de referencia. - Nuestras posiciones en India y Taiwán demostraron resistencia y reforzaron la rentabilidad del Fondo. Sin embargo, nos penalizaron nuestras inversiones en México, Corea (en particular Samsung) y China. Los mercados chinos se mostraron volátiles durante todo el mes y bajaron cuando las encuestas indicaron la ventaja de Trump en los estados indecisos.- El principal contribuyente a nuestro rendimiento fue TSMC, que presentó resultados alentadores y sigue experimentando un crecimiento del negocio impulsado por la fuerte demanda de ingresos de chips relacionados con la IA.- Por el contrario, el principal detractor durante este periodo fue Samsung Electronics, que anunció un amplio plan de reorganización destinado a avanzar en su posición en el sector de los chips de memoria.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Aunque seguimos siendo constructivos sobre los mercados emergentes en los próximos meses, creemos que las elecciones estadounidenses, y en particular una posible victoria de D. Trump, pueden ser fuente de volatilidad para los mercados emergentes, y en particular para China.- Por ello, ante el gran acontecimiento imprevisible de las elecciones estadounidenses, preferimos mantener un posicionamiento global prudente, con una asignación moderada a China y una exposición equilibrada, combinando valores de calidad con gran visibilidad (Asian Tech, India) compensados por empresas en mercados menos atractivos pero cuyas valoraciones son claramente atractivas, especialmente cuando el gobierno corporativo nos da confianza (China, Brasil).- Tras el fuerte repunte de los mercados chinos y a la espera del anuncio de las medidas de estímulo fiscal, hemos tomado beneficios en nuestros valores chinos que reaccionaron de forma exagerada a los anuncios, como el portal inmobiliario Beike y HK Exchange.- No obstante, mantenemos una exposición selectiva al mercado chino (23% del fondo), con un posicionamiento ligeramente infraponderado frente a nuestro indicador (27%), compuesto por empresas con valoraciones atractivas a pesar de sus buenos fundamentales, y que cuentan con planes sustanciales para retribuir a los accionistas.- Por el contrario, hemos aumentado nuestras posiciones en valores indios (Nexus) y brasileños (Equiatorial), que se han debilitado recientemente y cuyas valoraciones son atractivas.- También hemos reducido nuestras principales apuestas geográficas para cubrir la cartera frente a los riesgos geopolíticos derivados de las elecciones estadounidenses. Así pues, el Fondo se centra esencialmente en la selección de valores, siendo la salud financiera y las valoraciones de las empresas nuestras principales consideraciones a la hora de construir la cartera, como demuestran nuestras diez principales participaciones, que están formadas por empresas en las que tenemos un alto grado de confianza en términos de valoración.

Gráfico de rentabilidad

A 19 de dic. de 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 22/12/2024

Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de nov. de 2024.
Asia78.2 %
América Latina20.6 %
Europa del Este1.2 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia78.2 %
cnChina
21.7 %
inIndia
21.1 %
twTaiwán
14.0 %
krCorea del Sur
13.3 %
hkHong Kong
3.0 %
myMalasia
2.7 %
sgSingapur
2.4 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 29 de nov. de 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 93.0 %
Exposición Neta a Renta Variable93.0 %
Numero de emisiones38
Active Share83.0 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.