Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Credit

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 6
Participaciones

LU2020612904

Acceso a todo el espectro de la deuda corporativa con la mayor flexibilidad
  • Estrategias basadas en convicciones y centradas en aprovechar oportunidades en los mercados de crédito globales.
  • Enfoque de inversión no referenciada con alta selectividad para una asignación de cartera rigurosa.
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Renta fija99.7 %
Otros 0.3 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 30.1 %
0.0 %
+ 28.4 %
+ 8.8 %
+ 15.4 %
Del 16/08/2019
Al 31/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
+ 2.8 %
+ 12.3 %
+ 3.9 %
- 11.3 %
+ 12.6 %
Valor Liquidativo
130.09 $
AUMs
1 623 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

6
A 31 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Credit
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Credit
Participaciones

LU2020612904

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Rentabilidad

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Documentos

Carmignac Portfolio Credit : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 sept. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En su reunión de septiembre, la Reserva Federal estadounidense lanzó un mensaje más pesimista de lo previsto, reduciendo su tipo de interés oficial en un -0,5%.- No obstante, los datos de crecimiento superaron las expectativas al otro lado del Atlántico, tanto en términos de desempleo, que bajó al 4,2%, como de resistencia de los consumidores, con una aceleración de las ventas al por menor del +0,1%.- La inflación general siguió ralentizándose hasta el +2,5% interanual debido a la caída de los precios de las materias primas, mientras que la inflación subyacente se mantuvo estable en el +3,2%.- Por su parte, el Banco Central Europeo recortó su tipo de interés oficial en -25 puntos básicos en un contexto de datos económicos decepcionantes, tanto en términos de indicadores adelantados como de perspectivas de crecimiento futuro de la zona.- Entre los demás bancos centrales, el Banco de Japón optó por una pausa en su ciclo de subidas de tipos, mientras que el banco central brasileño subió su tipo de referencia en un cuarto de punto.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva en septiembre, ligeramente inferior a la de su índice de referencia en un entorno de fuerte contracción de los tipos de interés.- Nuestra selección de valores volvió a contribuir positivamente a la rentabilidad del Fondo, en particular las principales temáticas de inversión, como los bonos financieros y el sector de la Energía.- En cambio, nuestras estrategias de cobertura de los índices de crédito contribuyeron negativamente tras el estrechamiento de los diferenciales de crédito en la segunda quincena de septiembre.- Por último, seguimos beneficiándonos de nuestras obligaciones de préstamo colateralizadas (CLO), que registran un rendimiento estable.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos centrándonos en nuestros principales temas de inversión a través de una selección de bonos de alto rendimiento, Energía, Finanzas y nuestra selección de CLO (collateralized loan obligations).- Además, en este entorno volátil, mantenemos nuestras estrategias de cobertura del crédito por encima del 20%, para proteger la cartera contra el riesgo de nuevas perturbaciones del mercado, al tiempo que nos centramos en el alfa.- En efecto, tras años de debilidad debida a la abundante liquidez y al bajo coste del capital, las tasas de impago están a punto de volver a niveles más normales, lo que consideramos un catalizador que debería crear verdaderas oportunidades idiosincrásicas.- Por último, el elevado carry de la cartera (superior al 6,5%) y las atractivas valoraciones del crédito deberían mitigar la volatilidad a corto plazo y contribuir a generar rendimientos a medio y largo plazo.

Gráfico de rentabilidad

A 31 oct. 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 04/11/2024

Carmignac Portfolio Credit Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Europa71.6 %
América del Norte10.4 %
América Latina8.1 %
Europa del Este3.7 %
Asia3.0 %
África2.2 %
Oriente Medio1.1 %
Total % of bonds100.0 %
Europa71.6 %
frFrancia
13.0 %
ieIrlanda
12.1 %
gbReino Unido
10.6 %
itItalia
6.6 %
esEspaña
5.9 %
Grèce
4.1 %
nlPaíses Bajos
4.0 %
atAustria
2.6 %
chSuiza
2.6 %
deAlemania
2.6 %
Suède
2.6 %
Norvège
2.2 %
ptPortugal
1.2 %
fiFinlandia
1.0 %
beBélgica
0.4 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Sensibilidad 3.9
Yield to Maturity6.6 %
Cupón Medio 6.3 %
Número de emisores236
Número de obligaciones315
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
El Fondo tiene acceso a todo el universo de crédito, lo que nos permite explorar el potencial de múltiples instrumentos de crédito líquidos en todo el mundo, desde los más arriesgados a los menos arriesgados, y encontrar así oportunidades en diferentes condiciones de mercado.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.

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