Participaciones
LU0992627967
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable40.5 %
Renta fija39.7 %
Otros
19.8 %
A 17 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 42.8 %
+ 13.4 %
+ 22.3 %
+ 13.8 %
+ 3.5 %
Al 22/04/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 1.1 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
- 10.0 %
+ 12.3 %
+ 13.4 %
+ 0.1 %
- 7.9 %
+ 4.0 %
+ 8.9 %
Valor Liquidativo
142.75 £
AUMs
1 383 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2025
29.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 17 de abr. de 2025.
A 22 de abr. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- En este entorno, el Fondo mitigó parte de la caída, cerrando en terreno negativo pero obteniendo una rentabilidad dos veces superior a la de su indicador de referencia.- Nuestros valores de renta variable a largo plazo, centrados en valores de calidad y crecimiento, se enfrentaron a desafíos y fueron los principales detractores de la rentabilidad en marzo. Por ejemplo, nuestra mayor participación, TSMC, experimentó un descenso del 16% durante el mes.- Sin embargo, nuestras estrategias de cobertura -como opciones y futuros sobre índices, opciones sobre valores individuales e instrumentos de volatilidad- ayudaron a amortiguar parte de las pérdidas.- Al mismo tiempo, nuestros esfuerzos de diversificación, incluidas las posiciones en bancos latinoamericanos e indios, así como en empresas auríferas, contribuyeron positivamente a la rentabilidad.- Además, nuestras estrategias de bonos soberanos fueron eficaces y desempeñaron plenamente su papel de diversificadores de nuestros activos de mayor riesgo.- En cuanto a los tipos soberanos, nuestras posiciones cortas en tipos europeos y largas en tipos estadounidenses obtuvieron unos resultados excepcionales durante el mes.- Aunque los mercados de crédito bajaron, nuestra cobertura de índices compensó parcialmente este rendimiento inferior.- Por último, el posicionamiento del Fondo a favor del euro desde principios de año dio sus frutos en marzo, ya que la divisa europea se comportó significativamente mejor que el dólar.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Mantenemos nuestra opinión de que la reducción del déficit y los aranceles contribuyen decisivamente a la estanflación de la economía estadounidense.- En Europa, la magnitud de los programas de gasto en defensa e infraestructuras sugiere un mayor crecimiento, una inflación elevada y mayores déficits presupuestarios. No obstante, las medidas de represalia y una escalada de la guerra comercial podrían lastrar temporalmente el crecimiento europeo.- En consecuencia, seguimos creyendo que los activos de riesgo podrían enfrentarse a una mayor volatilidad.- La exposición neta del fondo a la renta variable es prudente, se mantiene en torno al punto medio de nuestro rango objetivo. Sin embargo, aprovechamos la caída del mercado en el primer trimestre para aumentar la exposición a algunos valores tecnológicos, que han experimentado pérdidas significativas. Al mismo tiempo, mantenemos coberturas utilizando opciones y futuros sobre índices para gestionar el riesgo.- La exposición al crédito se ha reducido en las últimas semanas y, a pesar de la reciente ampliación de los diferenciales, no tenemos previsto añadir más posiciones por el momento.- En cuanto a los tipos soberanos, hemos mantenido una postura de baja duración, favoreciendo los tipos estadounidenses, especialmente los tipos reales.- En cuanto a las divisas, preferimos el euro, dada la valoración cara del dólar y el hecho de que, por una vez, las turbulencias económicas proceden de Estados Unidos.
Gráfico de rentabilidad
A 22 de abr. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 23/04/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 31 de mar. de 2025.| Renta variable | 41.7 % |
| Renta fija | 39.2 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 10.2 % |
| Monetario | 8.9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
41.7 %
Exposición Neta a Renta Variable29.7 %
Active Share85.1 %
Sensibilidad1.6
Yield to Maturity4.6 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Equipo de gestión de Fondos
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Head of Global Equities, Fund Manager
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