Participaciones
LU1932489690
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija88.2 %
Otros
11.8 %
A 11 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 47.4 %
-
+ 33.7 %
+ 14.9 %
+ 7.1 %
Al 17/04/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
+ 8.6 %
Valor Liquidativo
147.41 €
AUMs
1 776 M €
Yield To Maturity31/03/2025
6.4 %
Clasificación SFDR
Artículo
6
A 11 de abr. de 2025.
A 17 de abr. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Credit : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre Verlé
Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alexandre Deneuville
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El Fondo obtuvo una rentabilidad negativa en marzo, penalizado por un entorno de tipos de interés al alza y la ampliación de los diferenciales de crédito.- No obstante, seguimos confiando en la capacidad de superación de nuestras principales temáticas de inversión, como los bonos financieros o el sector de la energía.- Seguimos beneficiándonos de la afluencia de nuevos emisores con valoraciones atractivas en el mercado primario de crédito.- Por último, mantenemos la exposición al segmento de las Collateralized Loan Obligation (CLO), que está registrando un rendimiento constante.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Seguimos centrándonos en nuestros principales temas de inversión a través de una selección de bonos de alto rendimiento, energía, valores financieros y nuestra selección de CLO.- Además, en este entorno volátil, hemos aumentado la ponderación de nuestras estrategias de cobertura de mercado, que ahora representan el 21% del patrimonio neto del Fondo.- Tras años de debilidad debida a la abundante liquidez y al bajo coste del capital, se espera que las tasas de impago aumenten hasta niveles más normales, lo que consideramos un catalizador que puede crear verdaderas oportunidades idiosincrásicas.- Por último, el elevado carry de la cartera (más del 6,4%) y las atractivas valoraciones del crédito deberían mitigar la volatilidad a corto plazo y contribuir a generar oportunidades a medio y largo plazo.
Gráfico de rentabilidad
A 17 de abr. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 23/04/2025
Carmignac Portfolio Credit Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 31 de mar. de 2025.| Renta fija | 96 % |
| Renta variable | 2.7 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 1.2 % |
| Credit Default Swap | -21.3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2025.Sensibilidad
3.7
Yield to Maturity6.4 %
Cupón Medio
6.0 %
Número de emisores248
Número de obligaciones344
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Equipo de gestión de Fondos
Pierre Verlé
Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Alexandre Deneuville
Fund Manager
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Ponente(s) : Raphaël Gallardo, Pierre Verlé, Mark Denham1 minuto(s) de lectura
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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Entorno de mercado
-El principal anuncio del mes procedió del Parlamento alemán, que adoptó una reforma de su política de freno de la deuda para aumentar sus gastos militares, al tiempo que aprobaba la creación de un fondo de infraestructuras de 500.000 millones de euros. -En Estados Unidos, los indicadores han sido mixtos, con decepción por los indicadores adelantados, que reflejan unas perspectivas de crecimiento menos dinámicas y una inflación más vigorosa.- Por otra parte, las estadísticas económicas estadounidenses siguen siendo sólidas, con un fuerte consumo de los hogares y las empresas antes de la aplicación de los aranceles. -La inflación subyacente bajó ligeramente a ambos lados del Atlántico a finales de febrero, situándose ahora en el +2,6% en la zona euro y el +3,1% al otro lado del Atlántico. -El cambio de doctrina de la política fiscal alemana se tradujo en un choque masivo de tipos, como ilustra la subida de +33 puntos básicos del tipo alemán a 10 años, a diferencia de su homólogo estadounidense, que se mantuvo estable ante las incertidumbres que pesan sobre el crecimiento.