Estrategias renta fija
Carmignac Portfolio Global Bond
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU0807690085
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija94.9 %
Otros
5.1 %
A 31 de mar. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 41.4 %
+ 24.3 %
+ 12.2 %
+ 3.2 %
+ 2.9 %
Al 17/04/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 3.0 %
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
+ 3.2 %
Valor Liquidativo
141.36 $
AUMs
658 M €
Duración Modificada
31/03/2025
5.7
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de mar. de 2025.
A 17 de abr. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
-En el mes, el fondo obtuvo una rentabilidad negativa, superando a su indicador de referencia.-Por el lado de los tipos de interés, en este contexto de fuerte presión sobre los tipos en Europa, nos beneficiamos principalmente de nuestras posiciones cortas en tipos europeos, mientras que el fondo se vio afectado por sus posiciones largas en Estados Unidos, Reino Unido y en ciertas curvas de países emergentes (India, Hungría).-Nuestra exposición al crédito tuvo una contribución negativa, principalmente afectada por la ampliación de los diferenciales de crédito, tanto en la deuda corporativa como en nuestra selección de deuda de mercados emergentes en divisas fuertes. Este impacto negativo sólo se vio parcialmente compensado por las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a este mercado.-Por último, en lo que respecta a las divisas, la fuerte subida del euro repercutió negativamente en nuestra exposición al dólar estadounidense, pese a que mantuvimos una exposición prudente durante todo el mes, así como en nuestras posiciones largas en el yen japonés.Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto marcado por la incertidumbre sobre los aranceles, los presupuestos asignados a la defensa europea y las cuestiones geopolíticas, y caracterizado por unas valoraciones cada vez más tensas en ciertos mercados, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes prosigan progresivamente su relajación monetaria. Así pues, mantenemos un nivel relativamente elevado de duración modificada.- En cuanto a los tipos, nos inclinamos por los tipos reales en Estados Unidos, ya que los datos económicos en un contexto de imposición de aranceles indican una ralentización de la economía. Además, también nos centramos en los bancos centrales que van a la zaga del ciclo, como el Reino Unido, pero también en determinados países emergentes, como Brasil, que también se beneficia de unos tipos reales elevados, y una asignación a determinados países de Europa del Este. También tenemos posiciones cortas en los tipos japoneses, donde la inflación está empezando a arraigar, pero también en Europa, en un contexto de elevado gasto presupuestario en defensa.- En cuanto al crédito, aunque esta clase de activos ofrece una atractiva fuente de carry, somos prudentes debido a las elevadas valoraciones y mantenemos un importante nivel de cobertura sobre el iTraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los spreads.- Por último, en cuanto a las divisas, mantenemos una exposición relativamente baja al dólar estadounidense y una exposición limitada a las divisas de los mercados emergentes. Nuestra selección de divisas incluye divisas latinoamericanas (BRL, CLP), divisas de Europa del Este (PLN, CZK, HUF) y una posición corta en el renminbi. Por último, mantenemos una posición larga en el yen japonés, ya que se espera que sea el único banco central que suba los tipos este año.
Gráfico de rentabilidad
A 17 de abr. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 23/04/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 31 de mar. de 2025.| Renta fija | 94.9 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 4.5 % |
| Renta variable | 0.5 % |
| Monetario | 0.1 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2025.Sensibilidad
5.7
Yield to Maturity5.3 %
Cupón Medio
4.5 %
Número de emisores93
Número de obligaciones125
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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Entorno de mercado