Estrategias renta fija
Carmignac Portfolio Sécurité
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU1299306321
Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
- Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
- Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
- Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija67.3 %
Otros
32.7 %
A 31 de mar. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 10.0 %
-
+ 11.7 %
+ 10.1 %
+ 4.5 %
Al 17/04/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.3 %
+ 1.9 %
0.0 %
- 3.1 %
+ 3.6 %
+ 2.2 %
+ 0.1 %
- 4.5 %
+ 4.0 %
+ 5.2 %
Valor Liquidativo
109.97 €
AUMs
1 944 M €
Duración Modificada
31/03/2025
1.6
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de mar. de 2025.
A 17 de abr. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Comentario de rentabilidad
- En un contexto de deterioro de los mercados de renta fija, el fondo obtuvo una rentabilidad negativa, inferior a la de su indicador de referencia.- Por el lado de los tipos de interés, nuestras posiciones largas en los tipos europeos tuvieron un impacto global negativo, pero nuestras estrategias de pronunciamiento de las curvas y nuestras posiciones cortas en la deuda francesa contribuyeron a amortiguar el impacto de los tipos de interés.- En cuanto al crédito, aunque el carry sobre nuestras posiciones y nuestras coberturas para reducir nuestra exposición a la parte más arriesgada del mercado contribuyeron positivamente, la ampliación de los diferenciales de crédito durante el periodo tuvo un impacto negativo.- Por último, la cartera sigue beneficiándose de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario, mientras que nuestra selección de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) tuvo un impacto neutro este mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Habida cuenta de los riesgos vinculados a los aranceles, los presupuestos asignados a la defensa europea y las cuestiones geopolíticas en un contexto de valoraciones cada vez más tensas en ciertos mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que ha disminuido a lo largo del mes, pasando de 2,2 a 1,7. La duración modificada se concentra principalmente en las partes cortas de las curvas.- Por una parte, la cartera se beneficia de una importante asignación al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos y CLO a corto plazo y de alta calificación, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta reducida en relación con la volatilidad del mercado.- Por otra parte, estamos adoptando una posición prudente en materia de tipos de interés, especialmente en Europa, donde favorecemos una estrategia de pronunciamiento de las curvas de tipos, así como un marcado apetito por los productos de inflación, en un contexto de expansión fiscal en Europa.- También mantenemos la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), con unos mercados que cotizan a niveles ajustados en un contexto económico y geopolítico incierto.- Por último, hemos asignado una parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que constituyen una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.
Gráfico de rentabilidad
A 17 de abr. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 23/04/2025
Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 31 de mar. de 2025.| Renta fija | 67.3 % |
| Monetario | 25.5 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 7.2 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2025.Sensibilidad
1.6
Yield to Maturity3.7 %
Cupón Medio
3.2 %
Número de emisores208
Número de obligaciones332
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Análisis recientes
Estrategia de renta fija • 14 de abril de 2025 • Español
Carmignac Sécurité: Carta de los Gestores del Fondo
3 minuto(s) de lectura
Análisis de mercado • 14 de enero de 2025 • Español
Marie-Anne Allier, de Carmignac, es nuestra gestora de fondos del mes
6 minuto(s) de lectura
Estrategia de renta fija • 13 de enero de 2025 • Español
Carmignac Sécurité: Carta de los Gestores del Fondo
4 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado
-El principal anuncio del mes procedió del Parlamento alemán, que adoptó una reforma de su política de freno de la deuda para aumentar sus gastos militares, al tiempo que aprobaba la creación de un fondo de infraestructuras de 500.000 millones de euros. -En Estados Unidos, los indicadores han sido mixtos, con decepción por los indicadores adelantados, que reflejan unas perspectivas de crecimiento menos dinámicas y una inflación más vigorosa.- Por otra parte, las estadísticas económicas estadounidenses siguen siendo sólidas, con un fuerte consumo de los hogares y las empresas antes de la aplicación de los aranceles. -La inflación subyacente bajó ligeramente a ambos lados del Atlántico a finales de febrero, situándose ahora en el +2,6% en la zona euro y el +3,1% al otro lado del Atlántico. -El cambio de doctrina de la política fiscal alemana se tradujo en un choque masivo de tipos, como ilustra la subida de +33 puntos básicos del tipo alemán a 10 años, a diferencia de su homólogo estadounidense, que se mantuvo estable ante las incertidumbres que pesan sobre el crecimiento.