Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762843

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen94.3 %
Andere 5.7 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 57.2 %
-
+ 19.8 %
+ 30.3 %
+ 7.0 %
Vom 31/07/2017
Bis 07/10/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
Nettoinventarwert
157.18 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 319 M €
Yield to Maturity29/08/2025
5.9 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Wirtschaftsdaten in den USA haben sich im September allmählich verbessert, wobei die Signale zum Arbeitsmarkt zunächst gemischt waren, insbesondere aufgrund der schweren Stürme in Texas, gefolgt von einem Rückgang der Arbeitslosenanträge auf das Niveau vom Juli.
  • Trotz einer stärker als erwarteten Inflation und einem robusten Wachstum der Einzelhandelsumsätze beschloss die FED, die erste Zinssenkung des Jahres um 25 Basispunkte vorzunehmen. Allerdings ist der Ausschuss hinsichtlich des weiteren Kurses nach wie vor deutlich gespalten, was sich in einer großen Streuung der einzelnen Meinungen widerspiegelt.
  • In der Eurozone waren die Statistiken ebenfalls positiv, wobei der Wachstumsindikator am Monatsende über den Erwartungen lag, insbesondere bei der Dienstleistungskomponente, die bisher hinterherhinkte. Die Inflation beschleunigte sich Ende August auf +2,1 % im Jahresvergleich, während die Kerninflation mit +2,3 % die Erwartungen übertraf und das BIP des zweiten Quartals auf +1,5 % nach oben korrigiert wurde.
  • Die Sitzung der EZB im September führte zu einem Status quo in der Geldpolitik. Die Rede von Christine Lagarde wurde als moderat hawkisch wahrgenommen, da sie keine Zusagen für künftige Zinssenkungen machte.
  • Die Renditen von Staatsanleihen beendeten den Monat mit unterschiedlichen Entwicklungen auf beiden Seiten des Atlantiks. In den USA flachte die Kurve ab, da die 2-Jahres-Rendite stabil blieb, während die 10-Jahres-Rendite um -8 Basispunkte zurückging. In Deutschland flachte die Kurve ab, wobei die 2-Jahres-Rendite um +8 Basispunkte stieg, während die 10-Jahres-Rendite unverändert blieb. Auf der Credit-Seite blieb die Risikobereitschaft hoch, was im September zu einer Verengung der Spreads des iTraxx Xover-Index um -6 Basispunkte führte.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
  • Unsere strenge Wertpapierauswahl erwies sich als besonders effektiv, wobei unsere Investitionen in Sondersituationen einen positiven Beitrag leisteten.
  • Wir setzen die Zeichnungserlöse weiterhin auf dem Primärmarkt ein, der interessante Chancen bietet.
  • Schließlich halten wir ein Engagement von rund 8 % des Nettovermögens des Fonds in Collateralized Loan Obligations (CLO), die sich stabil entwickeln.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen durch eine Auswahl von Hochzinsanleihen, Energie- und Finanzwerten sowie unserer CLO-Auswahl.
  • Angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus der Credit-Märkte halten wir ein hohes Maß an Marktabsicherung aufrecht, das derzeit 16,1 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlich vorhandener Liquidität und niedriger Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehren, was wir als Katalysator für die Schaffung echter idiosynkratischer Chancen betrachten.
  • Schließlich dürften der hohe Carry des Portfolios (ca. 5,7 %) und die attraktiven Credit-Bewertungen die kurzfristige Volatilität abmildern und zur mittel- und langfristigen Performance beitragen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 7. Okt 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 08/10/2025

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Anleihen94.3 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate3.2 %
Aktien2.5 %
Credit Default Swap-17.3 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Modifizierte Duration 3.6
Yield to Maturity5.9 %
Durchschn Kupon 5.7 %
Anzahl der Emittenten262
Anzahl der Anleihen383
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. August 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.